Goede morgen traders,

Hoewel de volatility niveaus nog lang niet ‘op peil’ zijn, krijgen we zo af en toe in de Dax weer voorproefjes van wat wellicht weer terug gaat komen. Zo heeft de Dax de laatste dagen een prettig grote bandbreedte tussen de high en low van de dag en de bewegingen ertussen gaan ook met aardig wat beweeglijkheid gepaard. Voor daytraders biedt dat prima kansen op een goed resultaat en ook swing traders hebben er baat bij, omdat zij zo sneller bepaalde koersdoelen kunnen halen.

Dax future weekchart

Laten we deze keer met de weekchart van de Dax future beginnen. We noteren thans de twaalfde week van de lopende cyclus. Mijns inziens werd medio oktober de mid cycle low gezet. Van interesse is de redelijk overtuigende ‘bear180’ in de weekchart. Twee en drie weken terug werd twee bars gezet, één solide bulish bar meteen gevolg door één solide bearish bar. Dit is over het algemeen een vrij krachtig Price Action signaal. Uiteraard is de locatie van belang, want niet elke bear180 is even belangrijk. Een bear180 in een opwaartse trend heeft minder betekenis dan een bear180 in een dalende trend (bij voorkeur na een opwaartse correctie).

Dit is echter wel een goed signaal van de markt dat hier mogelijk de top is gezet van de weekcyclus. Inmiddels is de lange Double Stochastics indicator duidelijk over de top heen en signaleert de laatste fase van de cyclus, in potentie dus de meest bearish fase.

Dax future dagchart

In de dagchart zien we goed dat de recente correctie vanaf de all time high naar de steun rond 12900 de grootste correctie was sinds maanden. We zien tevens dat de koers vanaf de nieuwe dagcyclusbodem op 15 november jl. rond 50% corrigeerde op deze daling en gisteren een overtuigende dalingsdag liet zien. Dat suggereert dat deze correctie een eerste impuls is en we nog een tweede dalingsgolf mogen verwachten. Dat past dan wel in de laatste fase van de weekcyclus. Op dit moment kunnen we nog niet zeker stellen dat de top in deze nieuwe dagcyclus gezet is. We mogen left translation verwachten, maar een definitieve bevestiging ontstaat pas als de low van de voorgaande cyclus rond 12830 wordt gebroken. In dat geval ligt een koersdoel van 12650 en 12500 voor de hand.

Bund future maandchart

Bij de Bund wil ik als uitzondering eens met de maandchart beginnen. Als trader hebben we daar natuurlijk niet zo heel veel aan, maar deze chart biedt wel een goed perspectief of we binnen afzienbare tijd een forse beweging mogen verwachten.

Mijns inziens noteert de lopende maandcyclus thans de 11e maand. De mid cycle low zou dan in juli gezet kunnen zijn. Dit chartbeeld doet denken aan de situatie tussen juli 2012-januari 2014. Ook toen noteerden we een brede trading range en brak de koers uiteindelijk opwaarts uit. Als we dus gewoon vanaf een afstand naar de chart kijken dan is dit gewoon een zeer bullish chartbeeld met een correctie in tijd (zijwaarts). Een uitbraak boven de highs levert dan gewoon weer een koopsignaal op. Natuurlijk zijn hier variaties op, want ook hier kan er sprake zijn van een ‘failed breakout’, maar de basis is bullish.

Bund future weekchart

De trading range is in de bovenstaande weekchart goed te zien. Voor singtraders geen prettige chart natuurlijk, want swing traders houden veel meer van langere swings en trendmatige bewegingen. Van belang voor de kortere termijn is nu vooral hoe sterk de koers aan de bovenkant van de trading range blijft liggen. Hoe minder terugval we hier zien, des te groter de kans op een succesvolle uitbraak. In dit kader is het van belang om de weten waar we staan in de lopende weekcyclus. De vorige bodem werd begin juli gezet, dat is zeker. De vraag is nu wel wat voor een soort bodem eind september is, toen de Bund vanaf 163 tot iets boven 160 corrigeerde. Dit was de twaalfde week van de cyclus en normaal gesproken zou je daar dus geen nieuwe cyclus verwachten omdat de gemiddelde cyclus rond 20 weken duurt (met een bandbreedte van 15-24 weken). Uitgaande dat daar dan de mid cycle low ligt bevinden we ons nu derhalve in de tweede helft van de weekcyclus op de 20e week. Hoog tijd dus voor een top en correctie, maar deze cyclus blijkt vooralsnog aardig sterk, zodat een correctie dan wel nu moet komen.

Bund future dagchart

Indien de visie op de weekcyclus correct is, dan kan het niet anders dan dat de huidige dagcyclus meer bearish van aard is dan de voorgaande cycli. Een hogere top zou dan enkel zeer kortstondig mogen zijn met een failed breakout. Indien we binnen nu en enkele dagen geen noemenswaardig omkeersignaal zien dan zal het dus mogelijk noodzakelijk zijn de weekanalyse te herzien. Kortom: uitkijken naar een bearish signaal de komende dagen en daarop handelen (niet anticiperen) en anders even pas op de plaats.

Cyclustrader op YouTube

Cyclustrader is nu ook op YouTube te vinden. Ik probeer op regelmatige basis updates te plaatsen. De doelstelling is ook hier een actuele marktanalyse te combineren met educatieve elementen, zodat (potentiële) traders ervan kunnen leren. Met andere woorden: dit zijn geen adviezen om snel rijk te worden. Als jullie interesse hebben, zoek dan even op ‘cyclustrader’ op YouTube en abonneer je op mijn kanaal. Je krijgt dan automatisch een e-mail als ik een nieuwe analyse heb gepost.

Markttechnische steun en weerstanden

Dax future: eerste steun 12880, tweede steun 12650, eerste weerstand 13200, tweede weerstand 13500;

Bund future (sept future): eerste steun 162.00, tweede steun 161.00, eerste weerstand 163.30, tweede weerstand 163.50;

Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl). Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft.

Bezoek voor wekelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).