Goede morgen traders,

Na een kortstondige ‘spike’ in de volatiliteit lijken de markten weer teruggekeerd te zijn naar de normale modus operandi, namelijk het kopen op zwakte. Opvallend daarbij is nog wel dat het koersbeeld van de Dax ten opzichte met de Dow en S&P volledig verschilt: de korte trend in de Dax is stevig neerwaarts, die in de Dow en S&P opwaarts.

Dax future dagchart

We zien dit patroon van lagere toppen en bodems terug in de dagchart. Inmiddels is het eerste koersdoel onder 12000 gehaald. Echter, dit ging niet geheel gepaard zonder complicaties. We zien namelijk op 31 juli jl. een cyclusbodem die al snel werd gevolgd door een cyclustop en een breuk van  het koersniveau waar de bodem werd gezet. Hiervan uitgaande ligt het voor de hand dat de tweede cyclushelft ook bearish wordt. We zien echter dat de koersontwikkeling na 11 augustus jl. vooralsnog niet de bearish ontwikkeling laat zien die ervan verwacht wordt. Deze 11 augustus zou dus normaal gesproken de ‘mid cycle low’ moeten zijn. De koers in deze tweede cyclushelft mag voor een bearish verloop niet boven de vorige top rond 12300 komen. Dat is vooralsnog ook niet het  geval. Echter, als we de telling loslaten dan komen we vandaag op de 19e dag van de cyclus. Met andere woorden, de koers zal dan echt vandaag of maandag fors moeten dalen voor een nieuwe low. Het kan allemaal nog, maar hoe langer deze daling uitblijft, des te groter de kans dat 11 augustus zelf een nieuwe cyclusbodem is. Zoals in de vlog van afgelopen woensdag verteld, kan dit voorkomen als we op grotere schaal (lees weekcyclus) dan ook een cyclusbodem zien. Dan kunnen de korte cycli wel eens vertekend zijn, dus korter dan normaal.

We hebben echter nog een paar dagen tijd om te kijken wat de markt doet. Als we gewoon naar het patroon van het koersherstel kijken, dan blijkt daar in elk geval geen opwaartse kracht uit. Veel overlappende bars, hogere en dan weer lagere slotkoersen, typisch een correctief patroon in een bestaande trend. Ik geef daarom de Dax nog het voordeel van de twijfel en opteer voor handhaving van het hoofdscenario, de daling onder de vorige low.

Bund future dagchart

Over de Bund kunnen we kort zijn. De weekcyclusbodem werd gezet en de bullish fase van het begin van deze cyclus zorgt ervoor dat de dagcycli bullish zijn. we zien late toppen. Op dit moment bevinden we ons in de derde dagcyclus, de zevende dag. Het eerstkomende referentieniveau ligt rond de top van medio juni, daarboven zien we de zone van de toppen uit de weekchart.

Op de korte termijn moeten we even de solide groene bar van eergisteren in de gaten houden. Deze bar breekt boven de vorige top uit, hetgeen in de basis bullish is. De koers moet deze bullish actie echter niet verliezen. Met andere woorden, er moet voortzetting komen, de koers mag niet onder de log van eergisteren komen, anders denk ik dat de top in deze dagcyclus voortijdig is gezet.

Goud 2-daagse chart

Tenslotte nog de 2-daagse chart van Goud. In deze chart zien we keurig de mooie cyclusbodems. Een cyclusbodem in de 2-daagse chart bestaat dus uit twee afzonderlijke dagcycli (van elke gemiddeld 20 dagen). De huidige cyclus telt thans 17 bars. Met andere woorden, een bullish cyclus, maar wel in de dalingsfase. Het zou mij dus verbazen als de koers direct boven $1300 zou uitbreken. Eerder verwacht ik nog een daling tot on de zone $1268-75 om daar de cyclusbodem te zetten. Als dit inderdaad daar gebeurt en de koers een bodemsignaal laat zien, dan liggen vanaf dat niveau dus uitstekende kansen voor een nieuwe opwaartse impuls die tot een uitbraak boven $1300 leidt.

Reacties op blog

Ik heb de reacties op de blog uitgeschakeld omdat ik dagelijks enkele tientallen keren spam ontvang. Reacties met vragen of opmerkingen kunnen direct naar mijn e-mail adres worden gestuurd: m.ahrens@live.nl

Cyclustrader op YouTube

Cyclustrader is nu ook op YouTube te vinden. Ik probeer op regelmatige basis updates te plaatsen. De doelstelling is ook hier een actuele marktanalyse te combineren met educatieve elementen, zodat (potentiële) traders ervan kunnen leren. Met andere woorden: dit zijn geen adviezen om snel rijk te worden. Als jullie interesse hebben, zoek dan even op ‘cyclustrader’ op YouTube en abonneer je op mijn kanaal. Je krijgt dan automatisch een e-mail als ik een nieuwe analyse heb gepost.

Markttechnische steun en weerstanden

Dax future: eerste steun 12100, tweede steun 12030, eerste weerstand 12300, tweede weerstand 12400;

Bund future (sept future): eerste steun 164.00, tweede steun 163.50, eerste weerstand 164.90, tweede weerstand 165.50;

Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl). Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft.

Bezoek voor wekelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).