Goedemorgen traders,

Na het brute neerwaartse geweld van gisteren begin ik zo langzaam een beetje opgewonden te raken. Het begint er namelijk op te lijken dat de top die ik voor eind juli tot augustus (waarschijnlijk echter augustus) verwacht wellicht al gezet is. We hebben enkele weken geleden een nieuwe weekcyclusbodem gezet en de verwachting was dat de top ergens in deze periode gezet wordt, gevolgd door een koersdaling voor de rest van het jaar. De daling van gisteren was dermate heftig dat ik dit als een eerste signaal zie van de verwachte top, zeker als we bijvoorbeeld ook meenemen dat de Spaanse beurs als onder de weekcyclusbodem is gezakt.

Dax future dagchart

In de dagchart van de Dax future zien we sinds het begin van de nieuwe weekcyclus een vijf golven structuur, waarbij het goed mogelijk is dat de laatste opwaartse golf is afgelopen. De daling vanaf de top rond 6780 is te hevig om als een normale correctie door het leven te gaan.

Dax future 420 minutenchart

Als we even korter kijken naar de 420 minutenchart dan zien we dat er tussen 6194 en 6264 nog een gap openstaat die gevuld moet worden. Mijn voorkeursscenario voor deze week is dat de Dax vandaag een bodem zet en dan vanavond en morgen, wellicht nog donderdag, een tussentijds herstel inzet tot maximaal 6620, waar de gisteren ontstane gap gedicht kan worden. Vanaf dat niveau zal er dan een nieuwe verkoopgolf starten tot onder 6100.

Bund future dagchart

Opvallend gisteren was de ontwikkeling van de koers van de Bund future. In de ochtenduren zagen we nog een opwaartse gap, helemaal conform het patroon dat we gewend zijn (hogere Bund en lager Dax en vice versa). Je zag echter al in de eerste uren van de handel dat terwijl de aandelenindices verder onder druk kwamen, de koers van de Bund future niet hoger kwam. Iets dat niet hoger kan moet dan wel omlaag gaan en dat was vanaf de middag goed te zien. Ook vanochtend zet deze ontwikkeling door en inmiddels noteert de Bund reeds anderhalve punt onder de top van gisteren. De mooie inverse relatie is dus weg, althans voor nu. Het lijkt erop dat marktpartijen blijkbaar ook minder vertrouwen hebben in Duitsland zodat de Bund geen logische keuze meer is als veilige haven. In de dagchart zien we heel duidelijk een dubbele top en het lijkt er ook op dat de dagcyclus nog moet worden afgemaakt. Met andere woorden, terwijl de aandelen wellicht de komende dagen iets herstellen kan de Bund terug tot onder 144, waarschijnlijk ergens rond 143.

Markttechnische steun en weerstanden

Eurostoxx future: eerste steun 2160, tweede steun 2120, eerste weerstand 2215, tweede weerstand 2320;

Dax future: eerste steun 6350, tweede steun 6250, eerste weerstand 6620, tweede weerstand 6800;

Bund future: eerste steun 144, tweede steun 143, eerste weerstand 145.70, tweede weerstand 146.20.

Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).