We zagen gisteren een fors hogere opening in Dax en Bund, iets dat we de laatste tijd niet hebben mogen meemaken. Normaal gesproken zien we de Bund lager openen als de Dax hoger opent en andersom. Echter, het bericht dat Larry Summers zich onder grote druk terugtrok uit de race voor voorzitter van de Fed gaf beide markten even de nodige vleugels.
Het lijkt erop dat beleggers alle fantasie gebruiken om de koersen hoger te krijgen. Eerst was goed nieuws ook goed nieuws, want het betekende dat een herstel van de economie eraan zat te komen. Nu is slecht nieuws goed nieuws, want dat betekent dat de Fed nog even rustig aan doet met Tapering. Het woord Tapering gebruik ik alleen bij mijn favoriete sport hardlopen. Vlak voor een marathon bouw ik de training af om dan uitgerust te kunnen presteren. Vraag de man in de straat wat het woord betekent en hij blijft het antwoord schuldig. Maar tegenwoordig neemt iedereen dit woord in zijn mond en lijkt de enige aandacht van beleggers alleen daarnaar uit te gaan. De Fed als ‘puppet master’, als bespeler van de financiële markten. Een moet ik zeggen zeer dubieuze rol, die overigens wel past in het beeld dat de Verenigde Staten tegenwoordig alles willen controleren, beginnend bij ons gedrag op internet, het telefoonverkeer en voorlopig eindigend bij het op grote schaal manipuleren van de markten. Nee, geen complottheorie, maar wel de nodige argwaan. Zeker omdat ik absoluut niet geloof dat er ook maar een instelling ter wereld is die de markten echt kan beheersen. Uiteindelijk gaat de markt zijn eigen weg. Alleen heb ik nu de indruk dat correcties op de markten bewust gecontroleerd worden omdat men rust op de markten wil. Uiteindelijk echter zal de markt corrigeren en zal deze correctie dan waarschijnlijk veel sterker uitvallen dan men in gedachten had.
Laten we even naar de charts van Dax en Bund kijken.
We zien in de 240-minutenchart van de Dax future dat de koers eerst uitbrak boven de drievoudige top rond 8450 en kort daarboven zijwaarts stabiliseerde. Een zijwaartse correctie in een cyclus (in plaats van neerwaarts) is altijd een positief signaal en wordt meestal gevolgd door een opwaarts uitbraak. Zo zien we goed dat de 240 minutencyclusbodem netjes boven de weerstand werd gezet. Doorbroken weerstand wordt steun. Dat was een mooi niveau voor nieuwe longposities en werd ‘beloond’ met een opwaartse gap. Het lijkt er nu op dat de 240 minutencyclus aan de mid cycle low toe is, dus vanochtend wellicht enige zwakte, gevolgd door een nieuwe poging om hogerop te komen. Ik ga er echter vanuit dat de steun rond 8460 nogmaals getest zal worden, dus nieuwe longposities vind ik op dit niveau niet erg interessant.
In de 420-minutenchart van de Bund zien we een gestaag neerwaartse trend waarbij de dalende MA banden (de lange) telkens netjes als omkeerpunt van een opwaartse correctie fungeren. Op dit moment staat de koers iets boven de MA banden, maar de neerwaartse trend is nog niet gedraaid. We hebben dus meer nodig voor een overtuigende bodem. Ik verwacht eerder op korte termijn weer een top in deze cyclus, gevolgd door een nieuwe daling. Het wordt dan interessant of we een eerste hogere bodem zien. Op de wat langere termijn blijf ik vasthouden aan nog lagere niveaus.
Markttechnische steun en weerstanden
Eurostoxx future: eerste steun 2860, tweede steun 2760, eerste weerstand 2910, tweede weerstand -;
Dax future: eerste steun 8570, tweede steun 8460, eerste weerstand 8630, tweede weerstand -;
Bund future: eerste steun 136.50, tweede steun 135, eerste weerstand 139.00 tweede weerstand 140.00;
Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl) . Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger en columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).
Hoe zie je de rol van de Fdax maandcyclus in dit geheel?
Maandcyclus noteert volgens mij bar #23, dus rijp voor top, tenzij drie maanden geleden bodem is gezet, maar dat lijkt me niet waarschijnlijk.
Kijken wij wel naar hetzelfde plaatje? Ik zie in de Dss10 Fdax maand (in Tradestation) een bodem eind augustus van 14,13 en nu in september noteert deze 37,67. De Dss5 noteerde de bodem wat vroeger, eind juni met 4,74. De Rsi loopt hierbij niet echt synchroon, dat was voor alle 3 jet laatst in eind september 2011
Waarom zou ik naar een ander plaatje kijken? Ik zie ook dat de DS mogelijk een bodem markeert, daarom noem ik ook de (voor mij) onwaarschijnlijke mogelijkheid dat we twee/drie maanden geleden een CB hebben gezet. Alleen de RSI bevestigt dat niet goed, daarom kan ik er niet veel mee. Maar kijk eens naar augustus 2007. OOk een CB, daarna drie maanden hoger en dan DE top. Het is dus geen garantie op fors hogere koersen. Ik geloof dus niet dat we de 4jaarsbodem al gezet hebben.
Ik sluit me bij Zzzzz aan, de maandcyclusbodem is al in juni gezet.
Er komt binnenkort geen 4-jaarsbodem, maar pas een 6-jaarsbodem eind 2014 of begin 2015.
Typisch Dax dat drie-toppen patroon!!:))
http://www.plaatjesdump.nl/upload/d77c2090644fe74545ca83c60b05bbf3.png
en ik lees het hier allemaal, en wacht maar met beleggingsfondsen kopen tot na de (eventuele) daling…..
anders kan ik wel eens veel geld kwijt zijn, bij 20% daling onverwacht.
Cyclustrader waarschuwt, Koen Hoefgeest waarschuwt, Royce Tostrams zegt dat de recessie over is…ja, ik weet ’t niet….
Ik heb een goede tip voor je Peter: ontwikkel je eigen beleggingsmethode zodat je niet ‘afhankelijk’ bent van wat anderen ervan vinden. Niemand weet het exact.
Bedankt, Michael.
S&P is toch de wereldbeurs, Royce Tostrams heeft het erover dat als de weerstand 1709,67 wordt uitgenomen, dan de volgende weerstand pas bij 2100 ligt.
Da’s een flink stuk omhoog, toch maar deels instappen dan, denk ik.
Hallo Peter, Deze week werd opgemerkt dat de grote correctie pas volgend jaar komt ‘nadat de laatste muppet is ingestapt’. Instappen is m.i. al veel te laat. Zorg dat jij die muppet niet bent. Sept 2012 merkte ik, nav geconstateerde right translation in de maandchart AEX,al op dat ‘Het Scenario’ zo goed als zeker met 1 golflengte, dwz 18 maanden, moet worden doorgeschoven naar de toekomst. Ook ik geloof dat we sinds juni in de nieuwe maandcyclus zitten maar met het stijgen der koersen komt de risico-rendementsverhouding steeds ongunstiger te liggen.
Oké, bedankt Ad, ben toch deels, voor 15% ingestapt. Nu weer op tijd uitstappen dan.
we komen dichterbij de climax …
(> 1710 is in principe genoeg)
” traderX zegt:
5 juli 2013 om 14:55
EW telling betreft SPX.
Bullish juist.
in t kort.
Nu in cycle 1 / super cycle 5 (va. 2009 low).
W1 > 1371;
W2 > 1075;
W3 > ~1780 (3=1): 1= 1075-1420; 2=1420-1267; 3=1267-1687; 4=1687-1560; 5=1560- ~1780);
(W4 > 1520 ?);
(W5 > 1950 ?).
imho. “
M.i. zijn we in de huidige dagcyclus al een tikje aan het overdrijven. Derhalve de volgende spread ingenomen: Schrijf C AEX dec 14 360 en Koop C AEX dec 14 400. Dit leverde zojuist netto 21.50 op. Breakeven op 381,50. Max verlies 18,50 (maar dan zouden we in 1 streep naar boven moeten en niet meer onder de 381,50 komen). Lijkt me een vrij veilige constructie waarbij de tijd in elk geval in je voordeel werkt.