Goede morgen traders,

Er ontstaan serieuze scheuren in de opwaartse trend van de Dax. Vooralsnog zijn de gevolgen te overzien, maar het zal interessant worden hoe de pullback gaat verlopen en of we dan weer nieuwe highs gaan zien.

Dax future dagchart

In de vorige blog gaf ik aan dat de opwaartse trend nog intact is, maar de failed break boven de vorige highs, gevolgd door de bear180 op 20 juni jl. toch wel een signaal van verzwakking is. Onder 12700 zou de koers dan ook richting 12400 gaan. We zien in de dagchart dat de koers afgelopen dinsdag onder de 12700 dook en daar sloot. Er volgde gisteren in de ochtend een test van deze weerstand (doorbroken steun wordt weerstand), gevolgd door een ‘sell off’ tot onder 12400. Daarmee test de Dax nu de steun van de top van begin april jl. alsmede de vorige all time high van 2015.

Als ik uitga van een cyclusbodem op 15 juni jl. dan betekent dit dat we thans de 11e dag tellen. De mid cycle low kan dus hier gezet worden, gevolgd door een herstel en daarna nogmaals een test van genoemde steun, mogelijk met een neerwaartse uitschieter.

Dax future weekchart

In de weekchart zien we het belang van de huidige steun. Doorbraak ervan betekent dat de Dax ruimte krijgt tot een niveau onder 12000 punten. Ook dat brengt de lange opwaartse trend niet echt in gevaar, want er staat nergens geschreven dat een voorgaande top altijd als steun moet fungeren. Maar het betekent wel dat we met een grotere correctie te maken hebben, hetgeen overigens voor swingtraders dan goed nieuws is, omdat er dan serieuze instapkansen ontstaan. De trend breekt feitelijk pas als de koers onder de laatste impuls daalt die tot de nieuwe high leidde. In casu dus onder 11940. Vanaf dat niveau (medio april) startte de laatste opwaartse beweging tot rond 12900.

Concreet betekent dit dus dat we voor de komende dagen moeten opletten hoe het herstel vordert. Normaal gesproken volgt een hertest van de steun, tenzij ik de dagcyclus niet goed heb geanalyseerd en gisteren op de een of andere manier een cyclusbodem gezet is. Dat lijkt mij op dit moment echter niet het meest waarschijnlijke scenario.

Bund future dagchart

16 juni jl. zette de Bund de bodem van de dagcyclus en begon daarmee aan de nieuwe cyclus. De meest voor de hand liggende verwachting was een test van de vorige koerstop rond 165,50 en de daarboven liggende rond 166. De eerste high werd op enkele tikken na gehaald, maar afgelopen dinsdag maakte Mario Draghi persoonlijk een einde aan de opmars van de Bund door te suggereren dat het beleid van de ECB in de toekomst zal veranderen. In de vlog van woensdag gaf ik aan dat de Bund tot 164 kon herstellen en ik vanaf dat niveau een nieuwe daling verwachtte. Uiteraard bedoelde ik niet een intraday spike tot 164, gevolgd door een nieuwe forse daling, maar een ‘geordende’ correctie van enkele dagen. Maar dat hebben we dus niet voor het kiezen. Daytraders hebben in de Bund heel veel geld kunnen verdienen deze week, swingtraders blijven door het plotse koersgeweld nog langs de zijlijn staan.

Als we ervan uitgaan dat de nu zo’n beetje de mid cycle low van de dagcyclus gaan krijgen, dan lijkt een kort herstel het meest waarschijnlijk. De zone tussen 162,50 tot 163,50 zal daarbij als forse weerstand fungeren, omdat we in de periode van eind april tot medio mei daar een trading range zagen vormen. Nu deze zone is gebroken zal die fungeren als referentie voor marktpartijen.

Bund future weekchart

In de weekchart van de Bund zien we dat de huidige cyclus in de eindfase zit, hetgeen ook verklaart dat de dagcyclus nu left translation laat zien. Het betekent ook dat de Bund in principe (na een kort herstel op dagbasis) nog wat meer potentieel naar beneden heeft tot de onderkant van de trading range. Ik ga ervan uit dat we in de komende weken een nieuwe onder 160 zullen gaan zien.

Reacties op blog

Ik heb de reacties op de blog uitgeschakeld omdat ik dagelijks enkele tientallen keren spam ontvang. Reacties met vragen of opmerkingen kunnen direct naar mijn e-mail adres worden gestuurd: m.ahrens@live.nl

Cyclustrader op YouTube

Cyclustrader is nu ook op YouTube te vinden. Ik probeer op regelmatige basis updates te plaatsen. De doelstelling is ook hier een actuele marktanalyse te combineren met educatieve elementen, zodat (potentiële) traders ervan kunnen leren. Met andere woorden: dit zijn geen adviezen om snel rijk te worden. Als jullie interesse hebben, zoek dan even op ‘cyclustrader’ op YouTube en abonneer je op mijn kanaal. Je krijgt dan automatisch een e-mail als ik een nieuwe analyse heb gepost.

Markttechnische steun en weerstanden

Dax future: eerste steun 12370, tweede steun 12140, eerste weerstand 12550, tweede weerstand 12720;

Bund future (sept future): eerste steun 162.00, tweede steun 161.20, eerste weerstand 163.50, tweede weerstand 164.20;

Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl). Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft.

Bezoek voor wekelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).