Goedemorgen traders,

Afgelopen vrijdag waren de beurzen gesloten, maar werden in de VS wel de maandelijkse werkgelegenheidscijfers gepubliceerd. Die waren nogal teleurstellend en in het uur dat de Amerikaanse futures waren geopend daalde de S&P future meteen met meer dan een vol procent.

Eurostoxx futures dagchart

In de dagchart van de Eurostoxx futures noteren we vandaag de 23e dag van de dagcyclus. Ik ga bij deze telling ervan uit dat we nog steeds in de oude cyclus zitten en er dus op 29 maart jl. geen nieuwe dagcyclus is begonnen die dan al op de tweede dag zijn top zou hebben gezet. Voor dat scenario heb ik gewoon te weinig aanknopingspunten. Met name de cyclusindicatoren zijn in deze twee dagen nauwelijks gestegen en ik geloof dat ook dat we nu in de allerlaatste fase zitten van de oude dagcyclus. Qua tijd zouden we daarom op de hele korte termijn, lees vandaag tot uiterlijk donderdag, een bodem moeten kunnen verwachten. Ik heb die in de chart even met een vraagteken gemarkeerd, maar die bodem hoeft dus niet per se vandaag te vallen. Let wel. de koers staat ook fors onder de MA banden en we zien dan heel vaak het principe van ‘mean reversion’. Met andere woorden, als mijn visie van de oude cyclus correct is dan moeten we echt eerdaags een bodem zien.

Eurostoxx 420 minutenchart

In de Eurostoxx futures chart op 420 minutenbasis zien we ook dat deze cyclus qua tijd nu wel zou moeten bodemen. Dit is de tweede 420 minutencyclus van de dagcyclus en volgens de theorie dient de bodem dan ook de bodem van de dagcyclus te zijn.

Overigens houd ik er sterk rekening mee dan de nieuwe dagcyclus vrij snel een top laat zien en dus bearish kenmerken heeft. Dit komt omdat we ook de weekcyclus moeten afmaken en deze weekcyclus zijn drukkende stempel op de lagere cyclus zet.

 

Bund future 420 minutenchart

In de Bund future noteren we de 14e dag van de dagcyclus. We zien in de chart op 420 minutenbasis dat de cyclusbodem vrij mild was en dat geeft aan dat de Bund als vluchthaven gewild is. Deze bodem was de mid cycle low van de dagcyclus. Thans zien we wel dat de koers sterk overbought is en enige correctie lijkt waarschijnlijk. Mogelijk is daarbij het volgende scenario: de Bund corrigeert nu enkele dagen tot de dagcyclusbodem, terwijl de aandelen herstellen en dus aan een nieuwe dagcyclus beginnen. Op het moment dat de Bund de bodem zet van de huidige dagcyclus zetten de aandelenindices de top van hun nieuwe dagcyclus. De komende dagen zullen uitwijzen of dit scenario correct is.

Markttechnische steun en weerstanden

Eurostoxx future: eerste steun 2250, 2e steun 2110, eerste weerstand 2380, tweede weerstand 2440;

Dax future: eerste steun 6715, tweede steun 6500, eerste weerstand 6850, tweede weerstand 6950;

Bund future: eerste steun 138.50, tweede steun 137.50, eerste weerstand 140, tweede weerstand -.