Goede morgen traders,
Ik las vanochtend in Het Financieele Dagblad een interessant artikel over de gelijkenis tussen de situatie in Japan van 15 jaar terug en de situatie van nu in Europa. Het komt er in het kort daarop neer dat de indien de overheid nu niet de economie stimuleert, doch daarentegen zelf fors bezuinigd, de economie in een neerwaartse spiraal terechtkomt.
Dit zal zijn effect hebben op de financiële markten, die zich op dit moment door een overvloed aan kunstmatige liquiditeiten ontkoppeld hebben aan de economische realiteit. In het artikel staat een chart van de Japanse Nikkei en de AEX en deze chart laat een zeer opvallende gelijkenis zien. Als deze parallelle ontwikkeling doorzet dan staat de AEX aan de vooravond van een zeer forse daling tot onder 185 punten. Zelf ben ik altijd zeer sceptisch ten aanzien van dit soort chartvergelijkingen, maar de economische logica klopt wel. De consument heeft zich duidelijk teruggetrokken en kan de economie niet stimuleren. Het bedrijfsleven zal daardoor niet investeren maar blijven werken aan een ‘deleveraging’ en dus schulden blijven afbouwen. De overheid is de enige partij die nog iets kan doen, maar als deze, zoals dat nu in Nederland gebeurt, ook krimpt vanwege strenge bezuinigingen, waar moet de groei dan vandaan komen?
Dax future dagchart
Laten we even teruggaan naar een blik op de chart van Dax, Bund, Goud en Crude oil. In de dagchart van de Dax future ziet een blinde inmiddels dat de chartsituatie uitermate overspannen is. Ik ben de laatste die tegen de trend in short gaat, maar behalve korte daytrades volgens de setups ben ik op dit niveau geen koper meer. Ik heb de afgelopen twee handelsweken twee hele mooie ritten gepakt van meer dan 150 punten elk, maar ik zie op dit niveau geen goede verhouding meer tussen het potentiële rendement en het risico. Een correctie tot rond 7400 lijkt mij aanstaande, maar uiteraard is het afwachten totdat de intraday chart van trend draaien voordat we ons vanaf de shortkant aan de Dax kunnen wagen.
Bund future dagchart
In de Bund is er een duidelijke top gezet in de huidige dagcyclus en ik verwacht voor de komende dagen een verdere daling van de koers tot de lange MA banden rond 144. De cyclus lijkt me nog niet af als ik naar de Double Stochastics kijk. Rond 144 ligt dan wel weer een interessant niveau voor longposities.
Goud future dagchart
In de dagchart van de Goud futures zien we een interessant ontwikkeling. We hebben te maken met een nieuwe dagcyclus, die nu dag 7 telt. Indien de koers onder $1675-1685 duikt, dan verwacht ik een snelle en hevige daling van de koers tot rond $1550-1600. Traders dus even opletten, shorts kunnen zo vlak voor kerst nog wat opleveren, mits deze trigger wordt geraakt.
Crude oil futures weekchart
In de weekchart van Crude oil futures zien we ook een potentiële shortsituatie. Indien de koers nu onder $84 daalt en op weekbasis daaronder sluit, dan voorzie ik een verdere daling tot onder de lows van $76-78. Pas boven $90 begint het koersbeeld er wat positiever te worden, maar longs voor de langere termijn zijn dan nog niet aan de orde.
Markttechnische steun en weerstanden
Eurostoxx future: eerste steun 2620, tweede steun 2560, eerste weerstand 2645, tweede weerstand -;
Dax future: eerste steun 7560, tweede steun 7460, eerste weerstand 7650, tweede weerstand -;
Bund future: eerste steun 144.80, tweede steun 143.80, eerste weerstand 146.20 tweede weerstand –
Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger en columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).
Goedemorgen Michael,
Een mooie vergelijking/uitleg m.b.t. de situatie in Japan 15 jaar geleden is een caravan die achter je auto begint te slingeren en pas na de snelheid te hebben verhoogd, zich weer stabiliseert. Daarna kan de snelheid weer rustig opgevoerd worden en de caravan gaat ook sneller rijden.
Groet,
Hans Peters, Ootmarsum
“Het komt er in het kort daarop neer dat de indien de overheid nu niet de economie stimuleert, doch daarentegen zelf fors bezuinigd, de economie in een neerwaartse spiraal terechtkomt.”
Amerika heeft wel gestimuleerd, maar ook daar is er geen echte groei van de economie. Een groei van 2% tegenover een toename van schulden met 8%, daarvan kan een kind nog begrijpen dat er iets niet klopt.
Ra, ra, hoe kan dat?
Antwoord: teveel schulden dus in combinatie met markten die grosso modo verzadigd zijn! Dus markten die alleen nog maar draaien op vervangingsvraag. Veertig jaar lang boven je stand leven, dat betaalt zich nu uit in de vorm van een economische depressie om je vingers bij af te likken. De theorie van Keynes werkt perfect, mits de overheid zich aan de regels houdt. Heeft men dat gedaan? Natuurlijk niet. Smijten met geld en besteden aan zinloze projecten, daar zijn ze goed in. Waarom een overheid zou moeten bezuinigen tijdens hoogconjunctuur, dat hebben politici nooit begrepen. En ze willen ook niet anders, met leuke dingen doen worden ze immers populair en herkozen. Wist u dat echt goede bestuurders nooit, nooit de politiek in gaan? Ja, die kijken wel zwaar uit, met de tweede garnituur valt namelijk niet te werken. In mijn jonge jaren heb ik wel eens in zo’n ambtenarencultuur gewerkt. Tsja, wat heet gewerkt, zeg. Na 2 jaar ben ik gillend weggerend…
Scherpe visie
Het klopt wat je zegt: politici denken maximaal 1 verkiezing vooruit. In Duitsland werd de arbeidsmarkt drastisch hervormd en dat kostte Schröder toen de kop en Merkel plukt er nu de vruchten van. Toch is het zo dat indien de overheid in de VS de economie niet had gestimuleerd, het er nu nog veel slechter voor had gestaan. Dat op zich is dus al winst, hoewel ik zeker grote twijfels heb of het pompen van veel liquiditeit de oplossing is.
Nou, laat ons maar instorten, op naar 185 met die AEniks,
geen omzet, geen beweging, niks….
Kijk in januari wel weer eens, truste, de markt is dood
Beste Hans, Het valt geheel buiten dit kader, maar als je combinatie gaat slingeren is het beslist aan te raden je snelheid juist te VERMINDEREN door onmiddellijk gas los te laten of zelfs voorzichtig wat af te remmen (heeft te maken met de zgn KRITISCHE SNELHEID waarboven je combinatie instabiel is, en dus vatbaar wordt voor slingeren). Deze kritische snelheid hangt af van allerlei omstandigheden waaronder die van de weg ter plaatse. Google het onderwerp anders maar eens! Nu ik erover nadenk past het trouwens misschien TOCH in dit kader want het betreft een tip die je kan behoeden voor een plotseling en groot financieel nadeel.
Goede middag Allemaal,
Interessante discussies hier op dit forum. Wanneer we echter de politiek erbij gaan halen, hebben we hier plaats tekort. Politici zijn inderdaad tweederangs (op het ogenblik zelfs derde rangs economen) die alleen maar naar hun eigen portemonnee kijken. Mensen die eerder in de politiek gezeten hebben krijgen de mooiste baantjes toegeschoven terwijl ze er helemaal niks van gebakken hebben.(Zalm)Wanneer de VS.niet zoveel oorlogen had gevoerd zou het daar financieel heel anders uitzien. Wat Bernanke dus heeft gedaan om de economie te steunen heeft wel degelijk zijn vruchten afgeworpen. Wanneer echter andere werelddelen (Europa.)niet meetrekken en alleen maar bezuinigen kun je dat als eenling niet volhouden. De Europese politici kijken dus vooral naar zichzelf om maar geen macht (politici zijn in mijn ogen alleen maar machtsmannetjes)hoeven af te staan. Ik denk dan ook dat we tenslotte onder de bodem van Maart 2009 gaan komen, alleen al daarom dat ik geloof in de Elliot-theorie. Alleen de vraag is “Wann geht`s loss??
H.N.
Dank je wel voor je analyse betreffende goud, olie en bund
Dag Michael,
Heb jij in je TA-carriere nog gelijkaardige periodes meegemaakt waarbij een volledige dagcyclus lijkt te bestaan uit een continue stijging? Dus zonder intermediaire bodem/top? Zitten we nu in zoiets?
Ja dat kan best en dat 1 dag correctie. Komt niet vaak voor overigens.
Goedendag Ton,
Het lijkt er zowaar op dat ook deze keer de BB door de markt gerespecteerd worden. Zonet heb ik een eerste shortpositie ingenomen op de AEX. Idealiter krijgen we binnenkort een bodem net iets boven 336. In dat geval ga ik (iets agressiever) long. Dat is dan wel een stuk boven de onderste band, maar ja, de trend is dan ook up. Benieuwd of u ook weer uw BB-spel speelt.