Goedemorgen traders,

De markt bevindt zich de laatste dagen in een fase waarin niemand bereid is om risico te nemen en op een bepaalde richting in te spelen. Het gevolg is dat we gedurende de dag soms flinke op- en neerwaartse bewegingen zijn, die echter geen enkel vervolg krijgen. Daar is namelijk die risicobereidheid onder marktpartijen voor nodig die nu juist ontbreekt.

Eurostoxx future dagchart

In de dagchart van de Eurostoxx future zien we de laatste dagen per saldo geen enkele vooruitgang. Achteruitgang in de koers zien we overigens ook niet. Ik sprak vorige week mijn twijfel uit of we de bodem van de dagcyclus reeds gezien. Ik ben nog steeds van mening dat deze bodem niet gezet is. We komen nu aan de lange kant wat de lengte van deze cyclus betreft, dus als mijn scenario van een lagere low correct is, dan dient dit scenario zich wel in de komende twee dagen te ontvouwen. De stijging van afgelopen vrijdagmiddag is alweer helemaal ongedaan gemaakt, hetgeen aangeeft dat van de kopers van vrijdag niemand echt belangstelling had om langer dan enkele uren in een trade te zitten.

We zien dit beeld ook terug in de Bund future.

Bund future dagchart

Elke dag wel maakt de Bund nieuwe highs. Het opwaartse momentum is weliswaar verzwakt, maar toch durft blijkbaar niemand tegen deze trend in te gaan. Het gevolg, steeds hogere koersen. De Bund is de vluchthaven onder beleggers en tevens een indicator hoe de aandelen ervoor staan. Ik vertrouw op dit moment geen enkele bodem in de aandelenindices zonder tegelijk een duidelijk toppatroon in de Bund te zien. Uit de dagchart valt dat in elk geval nog niet af te leiden, hoewel de koers al fors overbought staat. Maar we weten dat markten lang overbought of oversold kunnen staan en dat dit geen garantie is voor een snelle koersomkeer. Ik zie in de Bund op dit moment geen kansen voor nieuwe long- noch shortposities. De marktfase voor longs is verre van optimaal en voor shorts is het te vroeg. Uiteraard geldt dit niet voor intraday posities, daar ontstaat vrij snel een kans op interessante trades, maar met een beperkt winstpotentieel

Crude oil futures dagchart

Olie dan wellicht interessant? Lijkt me ook niet op dit moment. De koers is aanbelandt in de steunzone tussen $94 en $96 en moet hier kleur bekennen. Qua telling zou ik zeggen dat de bestaande dagcyclus ten einde loopt, dus om hier short te gaan lijkt me niet opportuun qua verhouding risico en potentieel rendement. Long lijkt me ook niet interessant aangezien de trend inmiddels zeker niet meer opwaarts is, dus je kunt niet meer spreken van kopen op zwakte. De zwakte heeft zich vertaald in een patroon van lagere toppen en bodems.

Gold future dagchart

Datzelfde beeld zien we terug in de dagchart van de Gold futures. We bevinden ons feitelijk in een zeer brede trading range, waarbij de onderkant telkens voor een fors herstel zorgt. De koers is alweer tot nabij deze steunzone gedaald en qua tijd kan ook hier de dagcyclus bodemen.

Even concluderen: qua tijd dienen de bodems in de aandelen, olie en goud eerdaags gezet te worden. Tevens dus een top in de Bund. Posities zijn evenwel niet opportuun, altijd niet voor mij omdat ik altijd in de richting van de trend wil handelen (kopen op zwakte in een stijgende trend en short op sterkte in een dalende trend). Als er een bodem gezet wordt dan zal dit vanuit intraday perspectief al snel zichtbaar worden middels hogere bodems in de kortere time frames. Daar is dan een beperkte positie mogelijk met een gecalculeerd risico.

Markttechnische steun en weerstanden

Eurostoxx future: eerste steun 2150, 2e steun 1980, eerste weerstand 2335, tweede weerstand 2350;

Dax future: eerste steun 6375, tweede steun 6150, eerste weerstand 6600, tweede weerstand 6800;

Bund future: eerste steun 143, tweede steun 142.30, eerste weerstand -, tweede weerstand -.