Goede morgen traders,

Ik denk dat we mogen stellen dat we een onvervalste eindejaarsrally meemaken. Dit woord wordt over het algemeen te pas en te onpas gebruikt, maar deze keer worden we daadwerkelijk getrakteerd op een mooie goedmaker van maanden van uiterst matige beweeglijkheid.

Dax future 2-daagse chart

In de blogs en vlogs van de afgelopen weken gaf ik herhaaldelijk aan dat een doorbraak van de Dax uit de trading range (boven 10800) het meest waarschijnlijk is en het eerstkomende koersdoel dan 11500 is. We noteren thans rond 11400, dus vlakbij. Ik zie op de zeer korte termijn nog maar relatief weinig opwaartse potentie voordat we even corrigeren. Gezien de kracht van de markt lijkt het mij onwaarschijnlijk dat een dergelijke correctie helemaal terug gaat tot het uitbraakpunt rond de 10800.

In de 2-daagse chart (elke koersbar telt twee dagen; op die manier zien we wat meer compressie) is goed te zien dat de cyclus begon op de lange bar begin november (verkiezingen VS). Dit is tevens het begin van de nieuwe weekcyclus. De 2-daagse cyclus heeft begin december de mid cycle low gezet, dus de dagcyclusbodem. Ik geloof dat we dus binnen deze cyclus zo’n beetje het meeste aan opwaartse krachten hebben uitgehaald en dat een correctie niet meer ver weg is. Het in mijn ogen minder waarschijnlijke scenario is dat we een ‘blow off’ krijgen. Bedenk echter, de koers is nu met kracht uit een trading range gebroken. Met andere woorden, vooralsnog zijn correcties absoluut koopwaardig en ligt mijn koersdoel uiteindelijk ergens bij de ‘all time high’ rond 12500.

Bund future dagchart

In de Bund is de neerwaartse trend nog volop intact en dat past in het beeld van de eindfase van de maandcyclus. Tenzij de maandcyclus nu al gezet is (ik spreek daarover in mijn vlog van deze afgelopen dinsdag), lijkt het mij het meest waarschijnlijk dat we in de komende weken nog een koersdoel onder 160 (ergens tussen 156 en 160) afwerken. Het alternatieve scenario is dat deze ‘failed breakout’ in de dagchart inderdaad al de grote maandcyclusbodem is, maar dan hebben we echt een correctie van niks gehad (op de maandchart). Het breekpunt voor mij ligt thans rond 163,50, waar we de vorige koerstop en het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde aantreffen. Normaal gesproken zou de koers echter ergens rond 162-162,50 al moeten toppen, maar zoals altijd, is het zaak dat we een signaal van de markt afwachten in plaats van blind te anticiperen.

Goud maandchart

Tenslotte kijken we nog even naar de lange (maand)chart van Goud. Goudkevers maken moeilijke tijden door. Het leek er in eerste instantie (lente 2016) sterk op dat de lange neerwaartse trend gebroken was. We kregen duidelijke impulsbewegingen omhoog die we zelfs in de maandchart terugzien met steun iets boven de $1200. Maar naar een top iets onder $1400 kwam duidelijk te klad erin en enkele weken geleden gaf ik zelf al in de blog aan dat we minimaal koersdoelen rond $1200 konden verwachten (koers stond toen rond $1300). Inmiddels is dat koersdoel alweer achterhaald en staat er koers niet eens meer zo ver van het begin van dit herstel rond $1070. De huidige maandcyclus telt thans de 12e bar. Ik zie geen duidelijke mid cycle low, dus het is onduidelijk of we al in de tweede helft van de cyclus zitten of niet. Kijken we echter naar de manier waarop de koers na de top weer daalt dan mag het duidelijk zijn dat dit geen correctie is op een voorafgaande opwaartse impuls, maar een nieuwe dalende impuls. Met andere woorden, een test van de low van eind 2015 ligt voor de hand en daar moet dan blijken of Goud qua koers kan stabiliseren.

Cyclustrader op YouTube

Cyclustrader is nu ook op YouTube te vinden. Ik probeer op regelmatige basis updates te plaatsen. De doelstelling is ook hier een actuele marktanalyse te combineren met educatieve elementen, zodat (potentiële) traders ervan kunnen leren. Met andere woorden: dit zijn geen adviezen om snel rijk te worden. Als jullie interesse hebben, zoek dan even op ‘cyclustrader’ op YouTube en abonneer je op mijn kanaal. Je krijgt dan automatisch een e-mail als ik een nieuwe analyse heb gepost.

Markttechnische steun en weerstanden

Dax future: eerste steun 11150, tweede steun 10800, eerste weerstand 11500, tweede weerstand 11800;

Bund future: eerste steun 161.00, tweede steun 159.00, eerste weerstand 163.50, tweede weerstand 164.00;

Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl). Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft.

Bezoek voor wekelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).