Goedemorgen traders,

Gisteren werd dan netjes een nieuwe low gezet in de aandelenindices, conform verwachting. Met dank aan de Griekse tragedie, want wat daar allemaal gebeurt is niet te bevatten. De markten zullen naar verwachting nog wel een hele tijd onder invloed blijven van wat er zich in Griekenland allemaal afspeelt, hetgeen overigens niet wil zeggen dat de koers enkel zullen blijven dalen. Scherpe stijgingen van vele procenten zijn mogelijk en zelfs waarschijnlijk. Dit is een kenmerkend verschijnsel voor dalende trends.

Eurostoxx future dagchart

In de dagchart van de Eurostoxx zien we dat er gisteren een nieuwe low is bereikt zodat de indicatoren correct aangaven dat een bodem nog niet bereikt was. Evenwel zien we dat de daling van de afgelopen twee weken niet netjes verloopt. Er zijn veel onzuivere bars, dus koersbars die elkaar overlappen. Het geeft de onzekerheid aan onder marktpartijen, niet alleen onder de bulls, ook onder de bears. Qua telling en positie van de indicatoren staat alles nu klaar voor een dagcyclusbodem. Deze kan vandaag, morgen gezet worden. Let er wel op dat een trade vanaf de long kant enkel verantwoord is nadat we in bijvoorbeeld de uurchart een eerste hogere bodem hebben gehad. Alles andere komt erop neer dat we proberen een vallend mes op de pakken en dat pakt zelden goed uit.

S&P 500 tracker dagchart

Ook in de Amerikaanse S&P 500 is een nieuwe bodem gezet. Gisteren stond de future nog 12 punten in de plus en ik gaf toen aan dat onder een negatief scenario deze winst in de loop van de dag weer volledig verdampt. Uiteindelijk sloten de futures in de min en vanmorgen noteren we ook al -6 punten. Ook hier kan de dagcyclusbodem elk moment gezet worden, maar wellicht krijgen we nog een dag met hele forse daling zodat de koers de steun rond 130 test. Dat lijkt me zelf een beetje teveel gevraagd, maar in deze markt is alles mogelijk. Ook hier geldt echter dat long posities pas interessant zijn nadat er intraday minimaal een eerste hogere uurbodem gezet is.

Bund future uurchart

We kijken nog even naar de chart van de Bund op uurbasis. Gisteren gaf ik aan dat we in de 30 minutenchart een bearish 1-2-3 patroon konden markeren en dat dit patroon mogelijk wijst op een top. Echter, we moesten afwachten of de koers na een hernieuwde opleving een lagere koers neerzet. In de uurchart zien we dat de koers de stijgende lange MA banden testte alsmede de steun rond 143 en daar weer keurig opveerde en op dit moment weer dicht in de buurt van de vorige high noteert. Met andere woorden, een terugval van de koers wordt tot op heden gewoon opgevangen door kopers zodat we nog geen enkel signaal hebben dat een top in de maak is. Dat kan uiteraard vandaag in de loop van de dag veranderen, maar ook hier geldt dat het pas opportuun is om op een eerste lagere top te reageren met een shortpositie.

Al met al ziet het technische beeld er wat betreft de trend natuurlijk beroerd uit, maar vanuit het perspectief van de cyclus kan er zomaar vandaag of morgen een forse omkeerdag ontstaan, dus flink stijgende aandelen en een dalende Bund.

Markttechnische steun en weerstanden

Eurostoxx future: eerste steun 2110, 2e steun 2000, eerste weerstand 2160, tweede weerstand 2240;

Dax future: eerste steun 6200, tweede steun 6150, eerste weerstand 6400, tweede weerstand 6600;

Bund future: eerste steun 143, tweede steun 142.30, eerste weerstand 143.70, tweede weerstand -.