Goede morgen traders,
Het vorige artikel met een langetermijnanalyse had niet op een beter moment kunnen komen. De kern van de analyse was dat de top van de huidige bull market is gezet en we ons opmaken voor een grote correctie.
Inmiddels is de eerste forse dalingsimpuls een feit. Wat mij dan opvalt is dat de kranten en journalisten nu hun uiterste best doen om verklaringen te vinden. Die vinden ze uiteraard weer in het bekende hoekje: tegenvallende groei, China, Griekenland, bla bla bla. Je kunt beter geen krant lezen, zoveel onzin staat er in. Al deze argumenten zijn al een jaar en langer bekend, alleen trok de markt zich daar eerder niets van aan. De markt heeft dus kennelijk een geheel eigen dynamiek, los van de fundamentals.
Laat deze correctie een les zijn: bestudeer de markten en vertrouw op uzelf en niemand anders. Wat er daadwerkelijk op de financiële markten gebeurt staat niet in de krant. Journalisten moeten voor bladvulling zorgen, niets meer en niets minder. En analisten, guru’s of hoe je ze wilt noemen, hebben ook meestal andere motieven en talenten. Zo las ik enkele weken geleden nog een artikel over opwaartse vlaggetjes voor de AEX (AEX toen 420) en met koersdoelen van 20% binnen afzienbare tijd. Gewoon lineair de trend doortrekken, terwijl markten allesbehalve lineair in elkaar steken. Ik wil hier geen stemming maken, zeker niet. Maar ik heb meer dan 20 jaar ervaring in de financiële markten en weet als geen ander dat je toch echt je eigen huiswerk moet maken en moet vasthouden aan de eigen analyse, ook al is dat niet altijd makkelijk. Ik was zelf te vroeg bearish, maar wachtte wel netjes op signalen uit de markt. Dat behoede mij voor een al te uitbundige hosanna stemming en de eerste 10% shorttrade is nu binnen. Gewoon de methode volgen en dan komt het goed.
Laten we eens de chart van de Dax op dagbasis bekijken. Het is lastig hier een tussentijdse dagcyclusbodem te zien omdat de indicatoren de hele tijd zo laag blijven. Ik ga er vanuit dat we nu of eerdaags de mid cycle low van de huidige weekcyclus zetten. Deze weekcyclus telt thans de tiende week en een tijdelijke opleving is dan het meest waarschijnlijk.
Ik wil nog even de lange kwartaalchart van de S&P erbij pakken, zodat we deze daling in perspectief zetten.
De eerste duidelijke negatieve bar is nu in de maak (kwartaal is nog niet af). Als we kijken naar de vorige dalingen, dan lijkt het toch minimaal op een daling van enkele kwartalen uit te lopen. De Double Stochastics kan niet in 1 bar tot voldoende lage niveaus dalen. Ik ga er dus vanuit dat deze bearish fase van de 4,5 jaars cyclus minimaal nog twee kwartalen duurt nadat het lopende kwartaal is afgesloten. Een daling tot rond 1600 lijkt mij het meest waarschijnlijk. Er kan dus nog rond 15% van de koers af, maar voor de Dax lijkt mij dat zelfs meer te zijn. Een normale correctie van een 4,5 jaars cyclus bedraagt in de regel tussen 20-30%.
Aangezien deze correctie dus waarschijnlijk nog even duurt, wil ik nog even naar 2007 kijken. Niet dat ik een daling van 50% of meer verwacht, maar meer om naar de structuur te kijken. Ik hoor namelijk alweer de gebruikelijke geluiden dat men te laat is voor shorts. Dat is overigens wel vreemd, want er waren hele duidelijke signalen om shorts in te nemen. Ik gaf zelf in het vorige artikel aan short te zitten. Maar goed, stel dat u deze eerste rit gemist heeft, wat te doen? Nu short gaan lijkt mij niet opportuun. De markt kan natuurlijk altijd verder zakken, maar we moeten uitgaan van het marktgedrag zoals we dat meestal meemaken. En dat betekent dat we na een forse neerwaartse impuls eerst een herstel zien, dat we vervolgens kunnen shorten. Bekijk daarvoor de volgende chart.
In deze weekchart ziet u het koersverloop van eind 2007 en tijdens 2008. Deze structuur zien we feitelijk in alle time frames terug. Een daling onder de MA banden en vervolgens een correctie, waarbij het ultieme moment om te shorten ontstaat als de koers deze banden vanaf de onderkant test. We krijgen dan ook vanuit de indicatoren de gebruikelijke short setup. Met andere woorden, tenzij deze correctie weer net zo snel is afgelopen als deze begon (hetgeen ik dus niet geloof uitgaande van de kwartaalchart), krijgen we nog tal van kansen om te shorten. De markt geeft meestal een tweede kans, ook voor de laatkomers.
Cursus dit najaar
Op vrijdag 31 okt, zaterdag 1 nov en zondag 2 nov wordt in Hotel Van der Valk Vught nog een laatste trading cursus van dit jaar gegeven. Indien u belangstelling heeft, lees alle info op: https://www.cyclustrader.nl/2013/01/cyclustrading-seminars/
Stuur me bij interesse een e-mail naar: m.ahrens@live.nl
Markttechnische steun en weerstanden
Eurostoxx future: eerste steun 2840, tweede steun 2600, eerste weerstand 2980, tweede weerstand 3050;
Dax future: eerste steun 8470, tweede steun 8100, eerste weerstand 8900, tweede weerstand 9200;
Bund future: eerste steun 150.40, tweede steun 150.00, eerste weerstand 152.50 tweede weerstand -;
Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl) . Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger en columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).
goeden morgen weekchart grafiek niet goed te zien waar nu de koers staat.
Nou, die chart is anders scherp genoeg, ik zie alles. Je moet er even op klikken, dan wordt ie groter.
Goedemorgen zeg, in de tradingupdate van 25 september sloot je een koers in de Dax boven de 10.000 niet uit… en nu……wat kan het hard gaan.
groeten
Axel
Koersdoel was 9800 met mogelijkheid boven 10000. Is 9900 gehaald, toch niet al te ver weg.
achteraf is het voor iedereen gemakkelijk
Klopt helemaal. Maar wat wil je daarmee dan zeggen?
Blinde paniek in de tent! Gelukkig hebben we technische analyse, maar dat het zo hard zou gaan. Knap als je deze ritten als trader uit kunt zitten.. winst pakken is te verleidelijk!
Ik vraag me af hoe belangrijk de bodem van augustus is voor de rebound die vanaf nu waarschijnlijk volgt. Moet hij daar technisch gezien doorheen kunnen of is aan te nemen dat dat een te grote weerstand is ?
Dat maakt niet veel uit, maar het zou een aardige test zijn als de koers exact daarop afketst. Maar noodzakelijk is het niet.
In de AEX ligt hij al onder de 390, terwijl de dalende weektrend pas boven de 400 weerstand geeft. Voor de mooiste tweede down-golf hoop ik op AEX 400.
Hoi Michael,
ik heb lang geduld moeten hebben(meer dan ’n jaar) maar nu gaat uw voorspelling helemaal uitkomen…
Toen was ik ongeduldig dat het er maar niet van kwam, nu is voor mij duidelijk dat u helemaal gelijk had.
Dat wilde ik even kwijt 🙂
Dat waardeer ik zeer, dank.
Ik sluit mij aan bij Peter Hindriks. Respect Michael!
Ik heb ook je marktcommentaren nauwkeurig gelezen en daarop gehandeld. Ik heb zojuist maar eens winst genomen op de eerste shortgolf. Ongelooflijk, die put opties ontplofden zowat..
Ik hoop dat je in de komende maanden je eigen posities wilt blijven ‘hinten’. Niet dat ik die blind overneem, maar die aanwijzingen zijn wel – letterlijk – heel waardevol.
Ik zal mijn best doen.
Over welk niveau hebben we het dan precies?
“waarbij het ultieme moment om te shorten ontstaat als de koers deze banden vanaf de onderkant test… “
Rond de 400 AEX.
Beste Michael,
even iets totaal anders. Niet dat ik het zeker weet, maar ik zie je nooit het 2-daags tijdframe toepassen. Ik vraag me af waarom.
Zeker in de buurt van een week MCL geeft dit 2-daags tijdframe
mi net iets meer informatie omdat mi de ds10 van de 2 daags net even iets anders reageert dan de ds5 van de week.
Zeker nu de MCL van de week gezet lijkt te zijn, zou je dus de lange EMA’s van de 2-daags kunnen gebruiken als referentie voor het verdere verloop richting einde van de weekcyclus.
Alvast bedankt voor je antwoord.
Ik gebruik het wel, maar kan het niet in Esignal zetten. Maar met een ander pakket kijk ik er wel naar en lijkt het alsof de cyclusbodem van de 2-daagse cyclus is gezet, dus de mcl van de week.
bedankt voor je antwoord, het lag voor de hand natuurlijk dat je het wel zou gebruiken maar ik zag het alleen nooit 😉
Zou er iemand aub eens een grafiek willen posten van de eurostoxx50 future op dagbasis? Met de DSS erbij aub. Het lijkt erop dat er iets mis is met mijn instellingen of formule of…
bedankt!
stuur me even mailadres, dan mail ik het
vincentvanlaken@gmail.com
bedankt voor de snelle reactie en hulp!