Goedemorgen traders,

Per saldo viel er gisteren niet veel te beleven op de beurzen, behalve dan als we het aandeel Apple als maatstaf nemen. Apple, lange tijd als vluchthaven gebruikt, lijkt nu ook in de corrigerende fase beland te zijn. Ik heb geen idee hoe ver dat zal gaan. Als veel partijen winst nemen dan kan het hard gaan en dan zullen de overige aandelen ook mee in koers dalen. We zullen zien wat er gebeurt.

De dag van gisteren paste overigens prima in het scenario van een beurs die enkele dagen wat stabiliseert of iets hoger gaat om dan weer hard onderuit te gaan. Dat was gisteren mijn voorkeursscenario en dat blijft ook zo. Uiteraard kan de scenario anders worden als de markt een geheel andere richting op gaat, maar vooralsnog zie ik geen signalen die erop wijzen dat deze koersdaling per saldo voorbij is. Ik zeg bewust ‘per saldo’ omdat elke dalende trend ook perioden met tijdelijke koersstijgingen kent. Sterker nog, als je kijkt naar de impulsbewegingen van een trend (dus de mooie stijgende of dalende koersbars) dan zie je dat deze qua tijd ver in de minderheid zijn ten opzichte van de correctiebars (dus de onzuivere bars, die elkaar overlappen en per saldo de correctieve tegenbeweging vormen).

Bund future dagchart

Genoeg geschreven over de aandelenindices, laten we even naar de Bund kijken. Daar zien we een interessante ontwikkeling. De trend is overduidelijk opwaarts gericht, hoewel het geen mooie trend is. Veel tegenbewegingen die weer een flink deel van de trend terugwinnen, maar per saldo wel steeds hogere toppen. Echter, als we even naar de huidige dagcyclus kijken, dan noteren we vandaag de 20e dag. De cyclusindicatoren zijn al aardig aan het dalen en qua tijd is de cyclus ook in de laatste en in potentie dus meest bearish fase beland. Alleen de koers blijft nog overeind, waarbij we gisteren zagen dat de kopers niet meer in staat waren opwaartse uitbraken vast te houden. Een eerste signaal dat er van enige distributie sprake is. Ik let vandaag vooral op koersdalingen onder vorige uurbodems, zoals het niveau rond 140,10. Dat rechtvaardigt eerste shortposities, waarbij de stop in eerste instantie nog redelijk dichtbij zit (rond 140,50) en dus verantwoord is. Het zou passen in het scenario dat de Bund nu een dag of twee tot tot drie lager gaat terwijl de aandelen nog een dag of twee tot drie per saldo zijwaarts tot wellicht iets hoger bewegen.

Crude oil future dagchart

Nog even een blik op de chart van de Crude Oil futures op dagbasis. We zien dat er recent een nieuwe dagcyclusbodem gezet is. De eerste fase van een nieuwe cyclus is altijd het meest bullish, maar tot nu toe valt dit een beetje tegen. Een signaal van een mogelijke koersdaling wellicht? Zolang de koers niet duidelijk boven $105 uitbreekt lijkt verdere zwakte aannemelijk. Dit wordt bevestigd als de koers binnen enkele dagen onder de dagcyclusbodem rond $100 daalt. Dat moet als een shortsignaal gezien worden, waarbij dan een koersdaling tot $95 of lager mogelijk is.

Markttechnische steun en weerstanden

Eurostoxx future: eerste steun 2200, 2e steun 2110, eerste weerstand 2300, tweede weerstand 2380;

Dax future: eerste steun 6550, tweede steun 6500, eerste weerstand 6675, tweede weerstand 6850;

Bund future: eerste steun 140, tweede steun 139.50, eerste weerstand 140.50, tweede weerstand -.