Trading dag update 17 maart 2016

Goede morgen traders,

Vanmorgen opent het Financieele Dagblad met een artikel dat bierbrouwer AB Inbev een recordbedrag heeft opgehaald met een Europese obligatie. Sinds vorige week donderdag zijn bedrijfsleningen veel meer in trek omdat Mario Draghi duidelijk heeft gemaakt dat de ECB ook deze obligaties gaat opkopen. Beleggers rekenen er dus op dat zij snel geld kunnen verdienen. Op de universiteit leerde ik ooit dat financiële markten met risico te maken hebben. Beleggers vragen een premie voor het lopen van risico. Deze theorie lijkt heden ten dage niet meer op te gaan. Beleggers ontvangen een schamele 0,5% rente op de bedrijfslening van AB Inbev die het geld gebruikt voor de overname van SABMiller. Ik kan mij nog ergens voorstellen dat staatsobligaties van Nederlands, Duitsland, Zwitserland etc. een rente dichtbij nul hebben, maar een rendement van een half procent op een bedrijfslening? Dit betekent feitelijk dat er geen risico is op deze lening. Geen risico? Het overnemen van een ander bedrijf levert altijd een risico op en ondernemen in algemene zin is het nemen van risico’s. Mario Draghi heeft een situatie geschapen waarin gezonde verhoudingen tussen rendement en risico niet langer geldig lijken. Een perverse situatie.

Dax future dagchart

De markten hebben niet veel boodschap aan mijn zorgen, stijgen rustig verder in koers. Afgelopen donderdag bleek tevens de dagcyclusbodem van de Dax, keurig op de 20ste dag. De vorige dagcyclus was zeer bullish. Mijn minimale koersdoel op 9400 (citaat vorige week:” Als we uitgaan van een milde correctie, dan zou het logisch zijn dat de Dax tot ergens tussen 9400 en 9300 corrigeert”) is gehaald en we mogen vaststellen dat dit allemaal past in het begin van de weekcyclus, die meestal bullish is. Rond 10100-10200 nadert nu de volgende weerstand in de chart, een pittig niveau zo te zien en ik kan mij niet voorstellen dat de markt er zomaar overheen walst.

Dax future weekchart

Daarvoor bekijken we ook even de weekchart van de Dax future. We bevinden ons thans aan het einde van de vijfde week. De trend is nog steeds dalend en deze correctie is op dit moment ook niet meer dan dat, een correctie. Met andere woorden, op dit moment kan het twee kanten opgaan: een verdere stijging van de koers, uitgaande van het scenario dat de maandcyclusbodem en mogelijk zelfs de kwartaalbodem gezet is. Dat zou betekenen dat de ‘grote’ correctie gezet is. Het andere scenario is dat we nog steeds in de eindfase van de hele grote cyclus zitten en er minimaal nog een laatste dalende impuls volgt. In dat geval zou het voor de hand liggen dat de Dax de aanstaande horde niet weet te doorbreken. In de chart zien we namelijk een combinatie van een dubbele Fibonacci retracement level (50% van de voorgaande daling alsmede 38,2% van de gehele daling) en we zien weerstand in de chart die afkomstig is uit vorige toppen en bodems. Nu wil dat niet betekenen dat een doorbraak van de 10200 betekent dat een nieuwe dalende impuls is uitgesloten. Kijk maar naar de vorige correctie die ook verder ging dan de MA banden. Echter, op dit moment staan de indicatoren qua setup op een ‘short’ en zien we tal van interessante combinaties van diverse invalshoeken. Ook lijken beleggers weer even in slaap gesukkeld, getuige de lage stand van de volatiliteit. Natuurlijk hebben we een trigger nodig. Deze zou dan bijvoorbeeld kunnen komen uit een overtuigend bearish dagcandle tegen de genoemde weerstandzone 10100-200 aan, waarbij we een short onder de low ervan kunnen overwegen. Let wel, zolang de markt dergelijke triggers niet levert, is het ‘business as usual’, namelijk kopen op zwakte.

Bund future dagchart

Vorige week gaf ik al aan dat de Bund dicht bij een dagcyclusbodem stond, maar we nog een trigger nodig hadden. Sindsdien zagen we allemaal inside bars, en dat maakt het erg lastig om een goed signaal te zien. Vandaag openen we hoger en op dit moment laat de Bund zien dat de dagcyclusbodem gezet is. Een stijging van de koers tot 163 en dan 164 is dus weer een haast automatische reactie.

Goud dagchart

Citaat vorige commentaar op goud: “Nieuwe longposities wil ik pas openen bij een nieuwe dagcyclusbodem. De bestaande dagcyclus (niet afgebeeld) lijkt de top te hebben gezet en kan tot mogelijk $1200 corrigeren.” In de chart zien we dat de dagcyclusbodem gezet is en er is een mooie trigger geweest. Deze trigger bestaat uit een zogenaamde Narrow Range Bar (NRB). Een kleine bar dus, waarvan we de high gebruiken als instapniveau. Het is opvallend hoe vaak dergelijke bars op cyclusbodems voorkomen, ook op lagere time frames. In dit geval lag de entry dus op $1238 met een stop op $1225. Als we de stop iets ruimer nemen, zeg $15 in totaal, dan staat de lopende trade al op 2R, dus twee keer risico. Daarom zijn deze triggers zo interessant. Ik sluit nu niet uit dat de koers de weerstandzone tussen $1310-40 zal testen.

Cyclustrader op YouTube

Cyclustrader is nu ook op YouTube te vinden. Ik probeer op regelmatige basis updates te plaatsen. De doelstelling is ook hier een actuele marktanalyse te combineren met educatieve elementen, zodat (potentiële) traders ervan kunnen leren. Met andere woorden: dit zijn geen adviezen om snel rijk te worden. Als jullie interesse hebben, zoek dan even op ‘cyclustrader’ op YouTube en abonneer je op mijn kanaal. Je krijgt dan automatisch een e-mail als ik een nieuwe analyse heb gepost.

Nieuwe 3-daagse trading cursus 15, 16 en 17 april

Er staat weer een 3-daagse trading cursus gepland. In deze cursus leg ik in detail uit hoe ik handel. Achtergronden, setups, indicatoren, charts, alles komt aan bod. Alle informatie daarover vinden jullie op https://www.cyclustrader.nl/2013/01/cyclustrading-seminars/

Indien er belangstelling is, dan gaarne mij een mail sturen: m.ahrens@live.nl

Markttechnische steun en weerstanden

Eurostoxx future: eerste steun 3040, tweede steun 2940, eerste weerstand 3125, tweede weerstand 3215;

Dax future: eerste steun 9875, tweede steun 9600, eerste weerstand 10150, tweede weerstand 10450;

Bund future: eerste steun 161.00, tweede steun 160.00, eerste weerstand 162.30 tweede weerstand 163.30;

Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl) . Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft.

Bezoek voor wekelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).