Goede morgen traders,
Het was weer even schrikken voor de bulls, maar geen zorgen, want we hebben alweer een nieuwe dagcyclusbodem gezet en het gevolg is duidelijk zichtbaar.
Dax future dagchart
In de dagchart van de Dax future zien we duidelijk hoe afgelopen dinsdag de low werd gezet en we gisteren een mooi vervolg kregen op deze cyclusbodem. Traders konden daar gisterenochtend al van profiteren middels de kortere intraday charts, waar een duidelijke setup ontstond. Het moment van instappen lag rond 9450 en inmiddels staan we 300 punten hoger. Kortom: zeker in deze markt met een hogere volatiliteit loont het en is het zelfs noodzakelijk om intraday naar de charts te kijken en alert te zijn op instapsignalen. Wie dat niet wil, die moet noodgedwongen een hele ruime stop aanhouden of zich pas later in de markt laten instoppen.
Ik acht de kans zeer reëel dat de Dax nu weer richting de vorige top koers en daar mogelijk uitbreekt. De trend is immers nog opwaarts gericht en met name in de VS zien we nog ijzersterke beurzen. Mocht dit nu niet gebeuren, dus in dat geval krijgen we een cyclus met left translation, dan is dat een eerste aanwijzing voor DE top, maar zover is het nog niet.
Bund future 420 minutenchart
De Bund blijft aanhoudend hogere toppen neerzetten, waardoor het effectieve rendement reeds is gezakt tot rond een half procent. De opwaartse potentie is dus beperkt (tot het niveau waar het effectieve rendement rond nul uitkomt), maar de neerwaartse ruimte neemt natuurlijk gestaag toe. Ik volg de opwaartse trend door op zwakte te kopen, maar besef terdege dat we zeker op de langere charts (zie blog van vorige week) steeds meer afstand nemen tot de MA banden en er komt een moment dat de marktsituatie weer normaliseert en de Bund binnen relatief korte termijn zeer fors wegzakt. Gelukkig zien we dit soort situaties aankomen middels de charts uit de kortere time frames en kunnen alerte traders daarop reageren. Voor de korte termijn ben ik op deze niveaus geen koper meer van de Bund, hooguit een korte daytrade, maar als je naar de afstand tot de MA banden kijkt, dan zien we ook hier een zeer overspannen situatie.
Goud weekchart
In de weekchart van Goud zagen we een ‘vreemde’ situatie’, namelijk dat de doorbraak onder de belangrijke steun rond $1190 niet leidde tot een grote ‘sell off’ van het Goud. Aan de andere kant, de trend is nog steeds dalend en als het geen zuivere doorbraak is (dus een zuivere grote koersbar er doorheen) dan wil dat niet zeggen dat de doorbraak niet in een tweede of mogelijk derde instantie komt. Zolang we onder de $1240-50 blijven, mogen we ervan uitgaan dat de voornaamste druk naar beneden is. Pas boven deze zone komt er wat meer ruimte naar boven vrij voor een verder herstel. Zolang deze trend dus neerwaartse gericht blijft, blijf ik deze markt op sterke dagen vanaf de shortkant benaderen.
Crude oil maandchart
We kijken tenslotte nog even naar de lange maandchart van Crude oil. We zien een loodrechte daling tot de steun rond $55 en de vraag is: wat nu? Uiteraard lezen we al her en der de voorspellingen voor de komende twee jaar waarin wordt beweerd dat de koers nog tot iets onder $40 kan dalen. Dat kan best, maar bedenk dat dit dezelfde ‘voorspellers’ zijn (JP Morgan, Goldman Sachs) die enkele jaren geleden schreven dat de koers naar de $200 zou gaan. Deze voorspellingen hebben enkel tot doel de eigen zakken te vullen. Prima, iedereen moet geld verdienen, maar dat is iets om rekening mee te houden als u gelooft dat er enige ‘meerwaarde’ zit in deze rapporten.
In de chart zien we dat de indicatoren (korte RSI en cyclusindicator) extreem laag staan. Tevens zien we de langere RSI ook zeer laag staan en dat is een vrij uitzonderlijke situatie. Ik durf te beweren dat de kans op een zeer stevige ‘rebound’ groot is en we over enkele maanden weer meer gaan betalen aan de pomp.
Markttechnische steun en weerstanden
Eurostoxx future: eerste steun 2920, tweede steun 2850, eerste weerstand 3125, tweede weerstand 3280;
Dax future: eerste steun 9220, tweede steun 9000, eerste weerstand 9750, tweede weerstand 10100;
Bund future: eerste steun 153.80, tweede steun 152.60, eerste weerstand – tweede weerstand -;
Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl) . Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger en columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).
bedenk dat dit dezelfde ‘voorspellers’ zijn (JP Morgan, Goldman Sachs) die enkele jaren geleden schreven dat de koers naar de $200 zou gaan. Deze voorspellingen hebben enkel tot doel de eigen zakken te vullen.
Ik denk dat dit de kern van de zaak is 🙂
Heldere boodschap Michael waarvoor dank. Ik voorzie ook een hernieuwde aanval op te toppen (In dit tempo lukt dat nog makkelijk voor de jaarwisseling) Ik houd longposities (ingenomen op AEX 397) met twee handen vast. Maar na de jaarwisseling wordt het oppassen.
Op de 60 min van 16 dec was er duidelijk een long signaal ,gisteren op de korte charts mja,soms lastig om uw stop te bepalen,en hoe ga je erin ,limiet,market,stop order?
Cursus volgen wellicht? 🙂
Hoi Filip, Hoe je erin gaat? Gewoon een order opgeven met limiet een flink stuk onder de laatkoers. Althans dat had gisteren nog fantastisch gewerkt. Vanochtend ook nog trouwens. Maar nu we boven (AEX) 410 staan wordt afpingelen moeilijk. We staan immers boven het 50MA weekly en boven het 50MA dayli. Alles staat nu vol op groen en niemand wil de rit naar 330 mislopen. Dit is nu wat ze een kerstrally noemen.
Het blijft een geweldig spelletje dat traden.. met behulp van je indicatoren massagedrag inschatten en daarop handelen! Afgelopen dagen waren daar een extreem mooi voorbeeld van.
Ik heb vanmorgen de calls er bij opening meteen maar uit gegooid, omdat de optiepremies fors inzakken door sterke daling in VIX. Ga wachten op nieuwe instapmomenten.
Handel je door tijdens de laatste twee weken van het jaar Michael?
Niet elke dag, maar qua liquiditeit kan het tegenwoordig wel.
Ken uw cursus al 😉
Ik handel L-H-L (voor long)patronen te samen met uw indicatoren op verschillende timefames in combinatie met candlesticks.
Dit systeem vraagt eigenlijk breakout entry’s ,nu werken deze soort entrys het beste op futures.
Nadeel is dat een future redelijk zwaar is ,maar grote voordeel zeer betrouwbare data met veel volume en goeie brooker software beschikbaar al of niet gekoppeld met speciale software.
Op die manier kan je ook snel en consequent stoploss inleggen.
Met limiet mis je heel wat entrys en mis je die niet dan zijn het meestal geen goeie trades.
Ja, klopt Dirk. En de rit omhoog is nog veel fijner dan die omlaag. Je hebt a) de wind van de trend in de rug, en b) een MCL in de weekgrafiek die staat als een huis, en c) momenteel handelen we zelfs al boven (AEX) 50MA week en boven 50MA dag (wat wil je nog meer qua instappunt?), en d) een duidelijke target, te weten minimaal 430 met mogelijke uitloop tot wel 440. Die target is juist bij de rit omlaag telkens het lastige dilemma. Je moet dan wel gaan daytraden als je je winst niet plots in verlies wilt zien omslaan. Dat risico is bij de rit omhoog aanzienlijk kleiner, dus nu WEL overnight. Prettige feestdagen allen en…. Buy the dips
Als de bodem in Olie maandcyclus dinsdag al gezet is dan is het wel een erg korte maandcyclus geweest.
Na zo’n forse daling zou men bovendien een forse short squeeze verwachten, maar die zie ik ook nog niet.
Stijging vanaf vanochtend 10:00 uur is nu al weer voor de helft ingeleverd.
En zo ging het gisteren en eergisteren ook al.
Telkens geen slot op hoogste punt van de dag.
Niet echt overtuigend.
Je kunt niet stellen dat dinsdag de bodem van een maandcyclus gezet is. Daar heb je minimaal een week of langer voor nodig om dat te zien.
Hallo Ad,
Voor wat betreft CFD’s en futures is dat zeker een goede strategie. Al is het pakken van veel kleinere winsten voor mij als persoon meer weggelegd. Trade ik prettiger bij..
Bij (index)opties, waar ik veel in handel, is het een ander verhaal. Daar heb je te maken met tijd en volatiliteit als extra componenten. Op dit moment is de waarde van de calls, die ik bij opening verkocht gelijk aan de waarde nu, ondanks dat de AEX bijna 1% hoger staat. Met andere woorden: laag kopen en hoog verkopen verhoogt je rendement aanzienlijk. Overnight kan zeker een optie zijn, maar lang niet altijd.
Succes en fijne dagen.. idd buy the dips!
Hoi Michael, Zojuist op 425,50 alle calls op eentje na opgeruimd. Voor die ene (AEX feb 2015 430) hou ik de poot stijf. Kijken of de rally, eventueel na een mcl in de dagkaart (die dus nog moet komen) voortzet richting 440 of dat we na de mcl juist afketsen op de 432. Dit was in elk geval een heel aardige trade van circa 397,398 naar 425,50.
Netjes gedaan!
Beste wensen aan allen en vooral aan Michael in een jaar waarvan ik een voorgevoel heb dat er veel gaat gebeuren en vooral niet alles positief. Rare bewegingen oudjaar ineens DJ min 160 en nu alle beurzen nogal down ook niet heel erg een nieuwjaar rally. Mid cycle low nu..?
Dank je en de allerbeste wensen terug en hopelijk een beweeglijk jaar met veel mooie trades.
Beste wensen allen. Michael, kan het misschien zo zijn dat vandaag de MCL gezet werd in AEX?
Jij ook de beste wensen! Ik denk het wel, zit zelf long Dax.
Michael,
Vaak wordt gezegd dat short selling een aparte kunst is, waar niet iedereen zich aan moet wagen. Douglas Kass vindt zelfs dat 95 procent zich er verre van moet houden. Zou jij daar een keer specifiek op in kunnen gaan? Is het inderdaad een vorm van trading voor gevorderden?
Arnoud, short selling is in mijn ogen hetzelfde als long trading, mits de onderliggende waarde liquide en makkelijk inleenbaar is. Het gaat er tenslotte om dat je een duidelijk plan hebt en een goede stop loss. Het probleem ontstaat vaak als mensen minder liquide aandelen inlenen die dan opgevraagd worden. Wij als traders doen echter vooral aan short selling van indexproducten (futures, CFDs), dus dan is dat al geen probleem meer.
Aha, en door het gebrek aan liquiditeit ontstaan vermoedelijk die grote koersschommelingen en loop je het risico niet van je aandelen af te kunnen. Ik snap het, geloof ik.
Door een gebrek aan liquiditeit ontstaat een short squeeze, dus een grote vraag naar aandelen (die moeten dus worden gekocht om de shortpositie te kunnen neutraliseren).
Michael, Het lijkt erop dat de kou toch niet helemaal uit de lucht is (ik was niet extra long gegaan maar heb nog wel die ene overgehouden call). Ik denk dat er toch nog een uitglijder naar beneden volgt en dat dan daarmee de MCL gezet wordt, waarna er een aanval op de 432 (AEX) volgt. Mee eens?
MCL is denk ik dichtbij, maar even op lagere time frames nieuwe opwaartse trend laten ontwikkelen.
So far, so good. Nu maar uitzien naar een herstelletje.
vind het toch een rare cyclus Michael neem aan dat je in DAX long toch uitgestopt bent..
Ik handel voornamelijk intraday, dus vandaag alweer 2 short trades. Dat is het leuke aan (day)traden. De visie kan niet kloppen, maar als je flexibel bent en de setups goed kunt lezen, dan valt er dagelijkse geld te verdienen is een het niet erg een keer te worden uitgestopt. Dat hoort erbij.
Wisten jullie dat een trader achteraf, altijd gelijk heeft!!??
Uit jouw opmerking maak ik op dat jij geen trader bent. Alleen beginnende traders menen achteraf altijd gelijk te hebben, omdat gelijk krijgen belangrijker lijkt dan geld verdienen. Dat is bij mij zeker niet het geval, maar mocht je daaraan twijfelen dan hoor ik dat graag!
Hoe kan ik nu weten dat jij veel geld verdiend met traden?
Ik ervaar in elk geval dat jij hier zeer moeilijk over verliesgevende trades spreekt.
Wist je dat een leerling daar het meeste van leert?
Wat ik wel weet ,is dat jij veel geld verdiend met cursussen geven;-)
Even voor de goede orde: dit is een blog die ik 1 keer per week update, dus ik kan hier gewoon niet over trades schrijven, omdat ik per dag gemiddeld 2-3 trades doe. Dus die keer dat ik schrijf ligt de nadruk op de langere termijn, maar zelf handel ik met name intraday. Dus deze blog is niet bedoeld om van trades te leren, omdat ik op deze blog geen of maar zeer weinig trades beschrijf en al zeker niet aanzet dat anderen trades doen. Als jij dus als ‘leerling’ van verliesgevende trades wilt leren, dan is de beste leerschool om van eigen verliesgevende trades te leren, niet die van anderen. Verder heb ik er geen enkel probleem mee om verliesgevende trades toe te geven, want dit hoort bij het vak. Als jij hier echter veronderstelt dat ik daar wel moeite mee heb, dan zie ik graag concrete voorbeelden waar ik trades had gedaan en daar niet meer op terugkom of deze ontken. Als je iets beweert dan graag concreet worden.
De laatste opmerking van jou is onredelijk en niet iets wat ik van een Belg zou verwachten, eerder van een Nederlander, die er moeite mee heeft als een ander geld verdient. Ik geef gemiddeld 2-3 cursussen per jaar en dat doe ik met name omdat ik dat leuk vindt. En de cursisten hebben er geen probleem mee om er een goede prijs voor te betalen want zij krijgen ook waarde voor dat geld. De vraag die ik mij dus stel: hoe kun je daar over oordelen, terwijl je zelf geen cursus hebt gevolgd, alleen deze gratis blog volgt. Dus even voor het vervolg: kritiek is prima, daar kan iedereen wat van leren, maar wel graag gefundeerd.
Beste Michael, misschien wordt het interessant om de weekgrafiek (AEX) weer eens voor het voetlicht te halen. Vooralsnog zie ik daar lefttranslation. Na de mokerslag gisteren lijken kopers het plots af te laten weten. Lange tijd zagen we hetzelfde patroon, namelijk dat kopers op aandelen duiken na elke ferme dip en dat MA-banden gewoon weer opwaarts teruggebroken worden. De grote vraag is of ze ook nu weer terugkomen? Het zou me weinig verbazen als we deze keer echt afketsten op de MA50 rond 415 om vervolgens door de MA50-week rond 406 te vallen. Mogelijk brengt januari dus het ‘voorproefje’ van wat we later in het jaar te zien krijgen. Benieuwd hoe jij er tegenaan kijkt.
Ik zal de weekchart de volgende keer erbij pakken.
Merci.
Michael, allereerst een goed nieuwjaar gewenst!
Ik ben een beetje de tel kwijt: ik zie in de DAX uurbodems op 2 jan. en vandaag (beide in de ochtend). Welk van deze uurbodems is volgens jou de MCL van de dagcyclus? In het eerste geval is deze dus al snel gebroken, dus bearish. In het tweede geval is er best nog een flinke opleving mogelijk. Hoe zie jij dit?
De 420′ bodemt pas nu uit, dus zou vandaag de MCL moeten zijn.
Hallo Michael,
De beste wensen voor 2015.
Is er nog wel sprake van een MCL? Ik tel nu de 13e dag van de dagcyclus. Is het niet mogelijk dat we met of zonder oplevingen op de CB af stevenen? Die zou dan vanaf donderdag a.s.(dag 15) verwacht mogen worden. (Mijn langste intraday grafieken FDAX/FTI zijn 210′, langer kan ik in Binck protrader niet maken, dus helaas mis ik de informatie van de 420’grafiek).
Hoi Bert, ook jij de allerbeste wensen. Dat zou best kunnen. Vandaag leek de 420′ gezet te zijn in de Dax en Stoxx, maar vanmiddag in de Stoxx er al doorheen, hetgeen toch wel bearish is, dus het is goed mogelijk dat wij per saldo nog iets lager gaan totdat de dagCB gezet is.
AEX kaatst nu voor de 2e dag op rij af op 415 (MA50 dag). Dit lijkt me een signaal van zwakte.