Goede morgen traders,
Het is duidelijk dat de Europese beurzen duidelijk in een correctiefase zitten terwijl de beurzen in de VS nog steeds heel dicht tegen ‘all time highs’ aanzitten. Analisten gaven met de opkoopactie van de ECB juist het groene licht voor Europese aandelen en gingen er ook van uit dat de rente laag zou blijven. Exact het omgekeerde gebeurt nu: de rente loopt (flink) op en Europese aandelen duiken naar beneden. Inmiddels zit de ECB met haar goede timing op een portefeuille met leningen die al op dik verlies staan. Uiteraard is dat voor de ECB geen probleem, omdat een centrale bank feitelijk geen eigen vermogen nodig heeft en verliezen dus geen echte uitwerking hebben. Toch is het weer opmerkelijk en mag als waarschuwing fungeren: mijn analisten. Zij geloven dat ze een hele hoop kennis hebben en dat deze kennis zich zal vertalen een een juiste voorspellen, maar de beurs voorspellen kan niemand. We kunnen alleen trachten met scenarios te werken en posities op tijd te sturen als blijkt dat deze scenarios niet goed uitkomen.
Vorige week markeerde ik een grijs kader waar ik verwachtte dat de koers van de Dax future op dagbasis weer zou gaan draaien. Op dezelfde dag als het vorige dagcommentaar werd inderdaad al de high gezet en de vermoedelijke top van de huidige dagcyclus (op de tweede dag). De zone werd ook net geraakt. In de lagere time frame kon daarna een goed punt worden gekozen voor een 300-400 daling, zodat alerte traders weer vol aan hun trekken konden komen.
Aangezien de cyclusbodem nu reeds na 5 dagen gebroken is, lijkt het een zeer bearish verhaal te worden en ligt het voor de hand dat de koers de komende twee handelsweken per saldo nog verder daalt. Als eerste koersdoel markeer ik dan 10600, maar het kan best lager.
Vorige week gaf ik ook aan dat de Bund tot rond 152 kon herstellen en dat we daar moeten uitkijken naar nieuwe signalen van topvorming. We zien dat dit koersdoel inmiddels exact gehaald is. Als we kijken hoe dit herstel tot stand komt dan blijkt vooralsnog dat het een herstel in een dalende trend is. Herstelbewegingen gaan gepaard met rommelige candles, die vaak van richting veranderen en altijd wel een relatief klein lichaam hebben. Dus geen overtuigend groene candles zoals je bij een opwaartse impulsbeweging in een stijgende trend ziet.
Het is nu even kijken naar de lagere time frame charts of we hier al een signaal van topvorming zien. Het kan best dat het herstel nog doorzet tot de lange MA banden ergens tot rond 153. Maar de trend is dalende en daarom ligt het voor de hand dat we in elk geval nog een terugval zien. Als blijkt dat deze terugval niet leidt tot nieuwe lows dan kunnen we dan altijd de situatie opnieuw evalueren.
In de dagchart van het Goud zien we dat de huidige dagcyclus thans de negende dag telt. Tot op heden is het beeld niet erg bullish geweest, veel elkaar overlappende candles. Dat past in het beeld van de eindfase van de weekcyclus. Echter, we moeten altijd de ogen open houden voor de mogelijkheid dat de koers zomaar $20-40 kan oplopen, zoals dat ook medio mei gebeurde. Daarom, stops gebruiken. In dit geval heb ik mijn stop liggen op $1210. Ik geef de markt dus enige ruimte, maar daarboven sluit ik de positie. Dat wil niet zeggen dat ik niet weer opnieuw kan short gaan (als de signalen er zijn), maar het is puur ter bescherming van het vermogen, juist omdat Goud zo beweeglijk en bij tijd en wijle erg grillig is. Als de weekcyclus echter niet niet is afgerond, dan ligt het voor de hand dat we binnen enkele weken enkele tientallen dollars lager staan.
Markttechnische steun en weerstanden
Eurostoxx future: eerste steun 3350, tweede steun 3240, eerste weerstand 3500, tweede weerstand 3600;
Dax future: eerste steun 10800, tweede steun 10600, eerste weerstand 11200, tweede weerstand 11400;
Bund future: eerste steun 151.00, tweede steun 150.00, eerste weerstand 153.00 tweede weerstand 155.00;
Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl) . Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger en columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).
Beste Michael,
Wederom bedankt voor je analyse!
Ik vroeg me nog wel af… In je analyse van 21 mei schreef je:
‘We kunnen ook vaststellen dat de weekcyclusbodem zeer waarschijnlijk is gezet’
Zou het kunnen zijn dat de bedoelde weekbodem nog niet is gezet?
Of hebben we hier te maken met een nieuwe weekcyclus die wel heel erg snel de daling inzet?
Een nieuwe cyclus is goed mogelijk alleen omdat de Double Stochastics niet ver genoeg is gestegen om dat te bevestigen kunnen we dat thans niet met zekerheid zeggen.
waar zit volgens jou dagcyclus DAX? Volgens mij gister MCL? of is er alweer een nieuwe cyclus gestart?
Ik denk gisteren inderdaad MCL.
Zolang de DAX onder 11500 blijft, blijven wij dus bearish?
Voor een trendtrade wel ja, maar aangezien ik vooral daytrader ben, kijk is daar dus niet op die manier naar maar vooral naar de cycli op uur, 120 en 240 min basis.
Mijns inziens was het inderdaad een MCL, net zoals in AEX trouwens. Ik heb nu de neiging om op eventuele uitschieters naar boven wat shortposities in te nemen. Het enige dat daar tegen pleit is dat de stoploss (MA55 lijn) te ver uit de buurt ligt.
dus op een nu meer dan 3% hogere DAX van 11395 gaan daytraders long en trend traders short.. in 2008 steeg de DJ de ene dag met 1200 pnt om de volgende dag met 1500 te dalen.. de DJ ja.
Hoi Paul,
ik begrijp jouw commentaar even niet. Wil je dat toelichten? Dank.
ik trigger even op jou bericht, als antwoord, van 19 juni en AD van 20 juni. De DAX giert vandaag omhoog edoch staat nog onder die befaamde 11500. Dus een zeer fel herstel in een dalende trend waarvan de dag cyclus me nog niet af lijkt. Of zie jij het anders..
Hoi Paul, Tot nu toe ben ik niet short gegaan (zoals gezegd, omdat de stoploss nogal ver lag). We zien wel dat beurzen hard hun best doen om in de buurt van een stoploss-nivo (55MA) te geraken. Daar is de risio-rendementsverhouding een stuk beter dan ergens midden op de grafiek.
Ah, dat bedoel je, duidelijk. Is helder. Ik ben nu wel voorzichtig met shorts, zeker overnight. Maar als ik intraday een signaal krijg, dan probeer ik het, maar neem de positie alleen overnight als deze winstgevend is
Michael, wat is jouw visie op de langere termijn DAX? Is de weekbodem gezet op 7 mei, of misschien toch in juni als MCL van de maandgrafiek? Kun je hier in je komende blog meer over zeggen?
denk je nog steeds dat midden vorige week de MCL was? Of is er afgelopen maandag toch een nieuwe cyclus gestart..? In het eerste geval naderen we het einde van de cyclus, en kunnen we naar beneden in het tweede geval is de nieuwe net begonnen en kunnen we we nog veel hoger.. Veel collega TA’s zien trouwens het einde van de correctie, en leggen hun koersdoelen al weer flink hoger.
Hoi Paul, Ik hoor tot die groep. Op de valreep besloot ik om toch maar niet short te gaan toen we de 55MA naderden. Goed besluit want we gingen er doorheen (AEX dan). Nu heb ik eerste longposities ingenomen.
oei Ad je blijft mijn contra indicator hoor..
Het lijkt er toch op dat afgelopen 16 juni een nieuwe cyclus is gestart en dat zou dat mogelijk zelfs de weekbodem geweest kunnen zijn.
Wie durft kan nu veel goedkoper long posities innemen.
Dan ben je short gegaan en heb je geld verdiend. Zelf stop loss zonet overschreden. 2e keer in korte tijd dat IMF roet in het (mijn) eten strooit.
dit keer zeer benieuwd naar volgende column, vind signalen erg tegenstrijdig. Grote Draghi aandelenfeest is begonnen met QE en scherp dalende rente dat is niet meer de case.. juni-okt ook zelden goede aandelentijd.. okt stonden we 366, vorige week 465 gaan we echt zo door naar 550-600..? Dax 14000..? en dan heb ik het nog niet eens over Greece, eindspel is net begonnen ipv geëindigd..