Goede morgen traders,

Vanavond wordt het weer even spannend als de markten naar de persconferentie van Ben Bernanke luisteren. Mogelijk geeft hij uitsluitsel over voortzetting van het opkoopprogramma van de Fed. Gratis geld voor de banken, zodat de asset inflation kan aanhouden, terwijl de reële economie in de VS maar heel matig groeit en wij in Europa gewoon in een recessie zitten (uitgezonderd Duitsland met een hele kleine groei).

De markten vinden het in elk geval spannend. Terwijl ik dit schrijf daalt de Dax future met 100 punten in minder dan een uur tijd. Mijn scenario voor het inzetten van een zeer stevige correctie om de vierjaarsbodem neer te zetten staat nog steeds overeind. Ik heb puts op de AEX, omdat dit een van de zwakste markten is. Je ziet nu ook dat de index, in tegenstelling tot bijvoorbeeld de Dow Jones, amper herstelt. Een eerste signaal dat we met serieuze topvorming bezig zijn.

Terug naar de Dax.

Dax future dagchart

Volgens mijn telling noteren we de vierde dag van de nieuwe dagcyclus. De vorige dagcyclus zette me even op het verkeerde been, maar ik geloof dat die dan wel na 14 dagen gezet is. De vraag ontstaat nu dus hoever deze cyclus gaat. De trend is inmiddels afgezwakt, maar de MA banden lopen nog net opwaarts. Ik hou rekening met topvorming tussen het huidige niveau en rond 8300. Dat zou dan een duidelijk lagere top opleveren, gevolgd door een inzettende daling tot onder 8000. Wellicht krijgen we vandaag al een eerste omkeerdag. Hoe vroeger de top des de negatiever de cyclus. Indien we vandaag een duidelijk negatieve dagbar vormen en er morgen onder handelen kan de top dus al na enkele dagen gezet zijn. Uiteraard moeten we daarvoor even wachten op bevestiging, want de markten kunnen zomaar weer omslaan en dan noteert de Dax boven 8300. Dus eerst het slot afwachten. Daytraders doen hetzelfde, zij wachten op signalen om long of short te gaan. Op dit moment zijn er daarvoor even weinig aanknopingspunten en met het uitzicht op een aanstaande forse beweeglijkheid (de markten zullen elk woord wikken en wegen) is dat maar het beste ook.

Bund future dagchart

Ook de Bund staat volgens mij nog in de eerste fase van de nieuwe dagcyclus, dag zes om precies te zijn. De trend is hier duidelijk dalend. Uitgaande van deze trend zou je verwachten dat er ergens rond 144 tot 144,50 een einde komt aan het herstel van de koers. Maar we moeten wel even verder kijken, want op de weekchart is er ook een interessant patroon zichtbaar.

Bund future weekchart

Hier zien we dat er mogelijk een weekcyclusbodem gezet wordt. De lange Double Stochastics heeft nog geen draai gemaakt, dus van een bevestiging is nog geen sprake. De indicatoren en de telling doen echter vermoeden dat we rond dit niveau, netjes op de oplopende MA banden, een cyclusbodem kunnen verwachten. Boven 144 (weekslot) krijgen we daarvan bevestiging. In dat geval is het goed mogelijk dat de rente dus weer daalt en de koers van de Bund nieuwe toppen neerzet. Let wel: op dit moment is er nog onvoldoende bewijs van een weekcyclusbodem. We moeten dus goed het dagelijkse koersverloop in te gaten houden. Wordt dus vervolgd.

 

Markttechnische steun en weerstanden

Eurostoxx future: eerste steun 2615, tweede steun 2480, eerste weerstand 2750, tweede weerstand 2840;

Dax future: eerste steun 7980, tweede steun 7900, eerste weerstand 8400, tweede weerstand 8560;

Bund future: eerste steun 142.00, tweede steun 141.20, eerste weerstand 144.50 tweede weerstand 145.00;

Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl) . Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger en columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).