Goedemorgen traders,

Ik ben gisteren blijven stilstaan bij de telling van de diverse cycli voor de Eurostoxx/Dax en de Bund future. Mijn conclusie was dat we gisterenochtend nog enkele uren een bullish koersverloop zouden moeten zien, gevolgd door een nieuwe koersdaling. Voor de Bund is er sprake van topvorming en moeten we uitkijken naar short setups.

We zagen gisteren inderdaad in de eerste uren van de handel hogere koersen, in de middag gevolgd door topvorming en wederom dalende koersen. De telling (we zitten volgens mij in de laatste 120 min cyclus van de dagcyclus) lijkt tot dusverre correct te zijn. We hebben nog steeds een dalende trend met lagere toppen en bodems. De top van gisteren rond het middaguur lag lager dan de toppen van de dagen ervoor. Vanochtend zien we een iets hogere opening en volgens mijn telling is de low van gisterenavond (slotkoers) de uurcyclusbodem. Dat betekent dat we volgens de ideale telling nog eenmaal een laatste uurcyclus krijgen van de hele dagcyclus. Dus zeg maar nog ruim een dag van per saldo lagere koersen en morgen dan de dagcyclusbodem. Bij een daling van de Eurostoxx future onder 2176 zou dus het luik nog eenmaal open moeten gaan voor een verdere daling van de koers.

In de Bund zien we ook topvorming. We sloten gisteren per saldo lager dan de dag ervoor. Topvorming kost tijd en daarom is het verstandig pas een short positie in te nemen nadat de eerste impulsbeweging omlaag heeft plaatsgevonden en de koers de daaropvolgende reactie heeft afgerond. Met andere woorden, ergens rond de lagere top probeer je short te gaan. Het voordeel is dat je zo een krappere stop loss kunt hanteren en tevens een eerste indicatie hebt dat de trend aan het draaien is.

Traders opgelet: de volumes worden met de dag kleiner nu we steeds meer richting de feestdagen gaan. Er is nog wel beweging, maar je ziet steeds vaker ‘gekke’ bewegingen. Er komt dan een grotere order waar onvoldoende boekorders tegenover staan en dan krijg je snelle uitschieters naar boven of beneden. Voor pure daytraders zit het jaar er zo n beetje op. Wellicht vandaag, morgen en donderdag nog wat handel, maar daarna is het over en sluiten. Positiestraders kunnen we nog wat doen, zelfs over de feestagen heen. Als ik een goede short setup zie in de Bund dan ga ik op het einde van de dagcyclus inspelen. Per saldo zal de koers dan moeten dalen en dan kun je wel degelijk een (beperkte) positie aanhouden.

De kritieke niveaus voor vandaag

Dax future: steun 5543-51, tweede steun 5501-05, weerstand 5737-38;

Eurostoxx future: steun 2142-49, tweede steun 2122-25, weerstand 2215-18, tweede weerstand 2281-83;

Bund future: steun 137.46-48, weerstand 139.31-34;

Pivots en volatility bands 20 dec 2011