Goede morgen traders,
Zo, net weer twee dagen intensief training Treasury Management gegeven aan personeel van een van de grootste pensioenfondsen van Nederland, dus geen tijd gehad om zelf te traden. Prettig om te zien dat lopende swing trades, zoals de short in Crude oil (daar schreef ik al een tijd geleden over) aardig lopen. Voor Crude trek ik nu ook de stop na en de helft van de trade wordt gesloten. Op iets boven $97 short en op iets boven $94 de helft eruit. De rest van de positie wordt beschermd met een stop iets boven de high van gisteren. Die ligt rond mijn entry, zodat deze hele trade in het meest ongunstige geval een kleine winst oplevert. Er zijn ergere dingen om mee te maken.
Op verzoek kijk ik vandaag eens naar de Bund future en maak daar een analyse van de maand-, week- en dagchart.
We beginnen met de maandchart. Duidelijk te zien, de trend is opwaarts. De koers ligt al lang boven de korte MA banden en elke correctie houdt het niet langer dan aan goede maand vol. Voor de doemdenkers, mogelijk dat we hier een dubbele top hebben gevormd. In ieder geval heeft de koers moeite het patroon van hogere toppen voort te zetten. Ik heb vijf maanden geleden een cyclusbodem geplaatst, uitgaande van de telling van de maandbars en de onderverdeling in de weekcyclus. Ik ben me er niet 100% zeker van, omdat de RSI niet echt laag genoeg stond, maar in een sterke opwaartse trend wil dit wel eens gebeuren. Mocht dit geen cyclusbodem geweest zijn, dan betekent dit dus dat we nog met de oude cyclus zitten, maar die wordt dan wel erg lang en dat lijkt me onwaarschijnlijk. Ik houd het er dus op dat we in een nieuwe maandcyclus zitten die thans de vijfde maand telt. Stel dat we dan ook inderdaad al een top gezet hebben dan betekent dit dat de Bund de komende 12 maanden per saldo fors lager in koers kan. Daarvoor hebben we thans echter nog onvoldoende signalen.
In de weekchart is er volgens mij drie weken geleden een nieuwe weekcyclusbodem gezet. De vorige cyclus was per saldo bullish omdat de top rechts van het midden werd gezet (‘right translation’). Een nieuwe top werd echter niet gezet, dus er zijn signalen die erop wijzen dat het opwaartse momentum aan het verdwijnen is. Op de korte termijn lijkt een opwaartse beweging nog het meest waarschijnlijk. Immers, we zitten nog aan het begin van de weekcyclus en die is het meest bullish. Boven de high van de bar van twee weken geleden (143.11) mag op een stijging gerekend worden. Mogelijk dat de weerstandzone rond 146/147 dan nog eenmaal getest wordt. Er geldt, hoe zwakker deze stijging, des te groter de kans dat we later in de cyclus kunnen dalen. Deze fase is het meest bullish en we moeten dus goed opletten of deze bullish fase ook resulteert in hogere koersen. Als de koers gedurende de eerste weken per saldo slechts neutraal beweegt, dan geeft dit aan dat de markt niet meer de kracht heeft om te stijgen en we weten dat het dan een kwestie van tijd is voordat de boel in elkaar klapt. Dat signaal is er echter nu nog niet, dus laten we vooral met een ‘open mind’ naar de koers kijken, zonder al de voorkeur te hebben voor een bepaald scenario. Feitelijk wordt het meest bearish signaal gegeven als we onder 141 dalen. In dat geval lijken mij shorts van meerdere weken tot maanden te meest interessante strategie. Het eerste koersdoel ligt dan rond 135.
Tenslotte nog de dagchart. De huidige dagcyclus noteert thans de 16de dag. We maken nog geen aanstalten om te dalen, maar dat kan nog komen. Indien de koers in de komende dagen niet boven 143 uitbreekt dan mag toch op een daling tot de nieuwe dagcyclusbodem gerekend worden. Op de korte termijn is dan 141 mogelijk. Middels de intradaychart kun dan het beste moment gekozen worden. Boven 143 is de dalende trend afgebroken en dan kan de Bund weer even vleugels krijgen. Wellicht in combinatie met een fors dalende aandelenbeurs?
Conclusie: het bearish scenario neemt concretere vormen aan, maar op dit moment hebben wij nog te weinig concrete signalen om er echt op in te spelen. Er moeten eerst belangrijke niveaus gebroken worden, zoals 141, om een langere short te rechtvaardigen. Tot die tijd lijkt het mij verstandig om op de korte termijn te traden en daarbij de korte trends te volgen.
Trading cursus 22, 23 en 24 maart bijna vol
Traders, opgelet! Mochten jullie nog naar de driedaagse cursus willen op 22, 23 en 24 maart as. dan is het verstandig om je nu aan te melden. Ik heb nog enkele plaatsen vrij, maar vol =vol. Alle info over de cursus staat op:
https://www.cyclustrader.nl/2013/01/cyclustrading-seminars/
Markttechnische steun en weerstanden
Eurostoxx future: eerste steun 2885, tweede steun 2560, eerste weerstand 2675, tweede weerstand 2730;
Dax future: eerste steun 7540, tweede steun 7500, eerste weerstand 7800, tweede weerstand 7900;
Bund future: eerste steun 141.50, tweede steun 140.00, eerste weerstand 143.00 tweede weerstand 144.00;
Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl) . Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger en columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).
Re short signal fdax gisteren 20:30 tweet:
Zie niet direct een short op 20:30 exact, gezien de low van 7710 op 17:20 op de 5 min cycli
In de 15 min moet je kijken. Koers ketst af op dalende MA en die bar geeft bevestiging.
Dat lijkt me wel een valide voorindicatie, maar de bevestiging komt toch pas na zakken onder die cycluslow van 7710?
Niet als je de regels van de setup volgt: als de DSS draait en de koers ketst af dan is dat het signaal.
Ok, thanks …
Overigens, als ik tweets plaats, zie je die dan, want ik zie nooit reactie, vandaar dan uitwijk naar hier …
Normaal geef ik altijd reactie, dus blijkbaar zie ik die niet. Maar zo kan ook, geen probleem.
Michael, hartelijk dank voor je uitgebreide analyse van de Bund! De koers is inmiddels door de 143 gebroken, dus de Bund volgt niet de kortste weg naar beneden. Nu maar afwachten hoever het herstel reikt…
Goud gaat trouwens heel hard naar beneden de laatste dagen, toch jammer dat dit keer instappen bij een doorbraak van eerdere lows beter was geweest dan wachten op een moment van sterkte. Tenminste, als swing trader, op dagbasis zijn die momenten er vast wel geweest.
Inderdaad, 10 dagen geleden kreeg je een keurige short op de dagchart toen de koers tegen de dalende MA banden afketste en de indicatoren hoog stonden. Je moet feitelijk altijd naar alle charts kijken.
Klopt, maar dat was nog op het moment dat jij aangaf te willen wachten op een doorbraak van de 1650 bodem. Daarna zijn er nauwelijks meer momenten van sterkte geweest, op de daggrafiek. Geen kritiek hoor, maar meer ‘jammer maar helaas’.
Boudt, even voor de duidelijkheid: als je short gaat onder 1650 bodem, dan ga je short op zwakte. Dat kan, is niet mijn voorkeurscenario. Of je wacht op sterkte. Maar als de koers onder 1650 daalt, dan had je in principe kunnen verwachten dat de koers daarna verder daalt omdat er veel sell stops worden geactiveerd. Met andere woorden, je kunt in dat geval niet verwachten dat er daarna nog een moment van sterkte komt. Het is dus feitelijk een keuze die je maakt.