Goede morgen traders,
De beste vriend van beleggers is natuurlijk Mario Draghi, die vandaag bekend gaat maken hoe groot de bazooka is waarmee hij Europa uit het moeras wil halen. Volgens Jean Claude Trichet, zijn voorganger bij de ECB, zijn wij allemaal “Europese vrienden” die elkaar helpen. Het zal mij benieuwen, maar als ik enkele vooraanstaande economen mag geloven dan zal de Europese variant van de QE de economische groei niet bevorderen.
Kortom, veel vraagtekens of het boogde effect wel tot stand zal komen en dat is voor mij telkens een bewijs dat ik met de charts ook al een heel eind kan komen. Immers, de markten geven aan dat zij vooralsnog wel vertrouwen hebben in QE, getuige de uitbraak die we in de Dax &Co. hebben gezien.
Dax future 420′ chart
In het vorige trading commentaar gaf ik aan dat ik wat twijfels had over een mogelijke uitbraak, maar de markt bewijst mijn ongelijk. Daarom, en dat gaf ik al vaker aan, dient een trader altijd flexibel te zijn, als zijn of haar visie niet uitkomt. Je kunt vasthouden dat je gelijk krijgt, maar dat is ‘financial suicide’. De chart van de Dax op 420′ laat duidelijk zien dat de uitbraak een feit is en de koers feitelijk nog verder kan stijgen. 11000, wellicht zelfs 12000, het is allemaal mogelijk. Uiteraard houd ik nog steeds de lange cyclus in de gaten en volgens mij ligt straks alleen nog maar een korte, maar zeer felle daling voor de hand waardoor de 4,5 jaars cyclus wordt afgesloten. De meeste dalingen echter komen niet voor direct vanaf de top, dus concentreer ik mij nu op de huidige chartsituatie. Steun vinden we rond 10100, dat zou een aardige kans bieden voor traders die wat korter op de bal spelen. Daaronder ligt rond 9300 de volgende steun. Al met al een bullish plaatje dus.
Bund 420′ chart
In de 420′ chart van de Bund zien we dat de lopende cyclus ten einde loopt, hetgeen de correctie vanaf 158 tot nu rond 156.35 verklaart. Rond het huidige niveau ligt steun, die afkomstig is van de opwaartse MA banden. Wederom zien we ook een nieuwe long setup, die uiteraard nog middels een trigger moet worden bevestigd. Ik vraag mij wel af in hoeverre deze opwaartse trend nog veel opwaartse potentie heeft. Immers, een aandeel kan in theorie onbeperkt stijgen, maar een obligatie niet omdat het effectieve rendement dan nul is. Nu weet ik dat bijvoorbeeld Zwitserse obligaties al een negatief rendement hebben, maar dat heeft natuurlijk ook een grens. Met andere woorden, de opwaartse potentie is beperkt. Daarnaast hebben traders zich al gepositioneerd inzake de QE. Kortom, het ‘buying the dips’ scenario is nog steeds intact, maar hier geldt duidelijk: ’the sky is not the limit’.
Goud weekchart
Goud is de winnaar van de laatste weken en in de weekchart zien we nu ook dat de dalende MA banden duidelijk zijn doorbroken. De trend is overigens nog wel neerwaarts gericht en op de korte termijn verwacht ik een test van de kortere steun rond $1280 omdat de dagcyclus aan het toppen is. Voor zover de koers echter rond dat niveau een nieuwe dagcyclus start, dan levert dat voor traders een prachtige longkans op met koersdoel $1400. Met andere woorden, even wachten op een dip van de koers en dan observeren of genoemde steun inderdaad de nieuwe bodem oplevert die als springplank dient voor een nieuwe opwaartse impuls.
Markttechnische steun en weerstanden
Eurostoxx future: eerste steun 3200, tweede steun 3010, eerste weerstand 3280, tweede weerstand -;
Dax future: eerste steun 10100, tweede steun 9300, eerste weerstand -, tweede weerstand -;
Bund future: eerste steun 156.20, tweede steun 155.40, eerste weerstand 157.20 tweede weerstand 158.00;
Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl) . Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger en columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).
hoever zit de DAX in zijn dagcyclus Michael? en geef je geen weerstand DAX omdat ie in uncharted gebied zit? Nogal bullish verhaal als je deze nog tot 11 a 12000 ziet stijgen nou ja kan; da’s nog s 15%.. Staat onze AEX op 480 dan..
Ik denk 13e bar van dagcyclus, maar je kunt er ook 21 tellen, als je de low van 16 dec pakt, is een beetje twijfelachtig.
Je zegt terecht dat de koersstijging van een obligatie een grens heeft, vanwege het rendement. Kun jij je een scenario voorstellen, waarin een negatief rendement van 1 procent over 10 jaar nog acceptabel is voor beleggers? Tijdelijk tijdens een crash? Over een langere periode in geval van een depressie?
Ik hoop dat ik het duidelijk geformuleerd heb.
TIjdens een periode van deflatie kan dat. Bij een crash kan het ook maar dat is slechts een tijdelijk iets.
Denk dat wel gesteld kan worden dat de MCL van de dagcyclus bund gezet is…?
Absoluut.
Mijn climax-scenario was prematuur, maar ik maakte gisteren een narrow escape mee. Tijdens de speech van superM viel AEX in enkele minuten ruim 6 punten. Door toegenomen vola steeg mijn putoptie dermate hard dat ie op moment van verkoop, 440plus, MEER waard was dan toen ik hem innam op 436plus!! Dat zie je niet vaak! Zonet op 452 trouwens opnieuw een put aangeschaft. Deze race schreeuwt namelijk om een reactie!
Bij NOS teletekst stond gisteren dat al het extra geld gaat zorgen voor nog lagere rentes…..volgens mij is dit onjuist?
de bedoeling van het extra geld is om inflatie te krijgen…zoiets van 1,6%…..hogere inflatie betekent stijgende rente, en stijgende rente is slecht voor aandelen???
Weet iemand hier iets meer over?
Hoi Janet, Ik had een 4 voor economie maar ik ga het proberen. Ahum, Tovenaar Draghi heeft gisteren 1100 miljard euro’s vanuit het niets gecreeerd. Gewoon door dat bedrag op de computer van de ECB in te kloppen en op de entertoets te drukken. Daardoor daalt de euro, ofwel de euro wordt verkocht en de dollar gekocht (vraag en aanbod). Hierdoor neigt de rente in de VS tot stijgen en die in Europa tot dalen. Draghi hoopt hiermee inflatie aan te wakkeren. Pas als dat lukt, eigenlijk te goed lukt, wat waarschijnlijk niet zo is, dan en pas DAN zal hij de rente verhogen (op de rem trappen zeg maar). Zover zijn we dus NOG LANG niet.
Is de rente niet de prijs van het geld? Als er meer geld is, is dat geld dan goedkoper. Dan daalt de rente.
Wij kunnen praten Ad. 🙂 Hier op 452 ook een put erbij. Geheel tegen systeem en trend in… maar mijn banden/envelope (zeer betrouwbaar, mits geduld) staan op springen en roepen om een reactie.
Hoi Ad,
dus het wil niet altijd zeggen, dat de rente stijgt als de inflatie oploopt?
op twitter zegt royce tostrams….aex op weg naar 500-530….
zelfs in dit temp zal ie daar volgende week niet staan vermoed ik..
Op korte termijn lijkt een terugval van 15-20 punten AEX mij waarschijnlijker met een duidelijke spriet in de future op vrijdag. Koers staat ver van de EMA’s, hoog in de banden en oversold.
Daarna zien we wel weer verder.
Goud: “…en op de korte termijn verwacht ik een test van de kortere steun rond $1280 omdat de dagcyclus aan het toppen is. Voor zover de koers echter rond dat niveau een nieuwe dagcyclus start…”
Michael, de steun van $1280 werd dezelfde dag nog getest. Maar ik heb uit de daggrafiek nog niet het idee dat er een cyclusbodem staat. Is de zone $1240-1260 niet een meer voor de hand liggende steun om te testen, mede gezien de weekcyclus waarin we al aan week 13 beginnen?
En waar zitten volgens jou de dagcyclusbodems? Na eind december twijfel ik over 14 januari: geen lage stand van de indicatoren, maar wel gevolgd door een sterke stijging. Of is het toch een extra lange dagcyclus die nu ten einde moet gaan lopen?
De dagcyclusbodem kan nog enkele dagen duren. Die steun op 1280 was een type zag ik, moet 1240 zijn.
en Michael gaan we nou eindelijk s op weg naar een bodem; en zo ja welke (dag; week of maand..)