Goedemorgen traders,

De aandelenmarkten hebben gisteren een tussentijdse bodem gezet en volgens mijn telling van de diverse cycli zou dat de mid cycle low van de dagcyclus moeten zijn. Voor de Eurostoxx en Dax future komt dit neer op de bodem van de 420 minutencyclus. Gemiddeld genomen bestaat een dagcyclus uit twee volledige 420 minutencycli.

Eurostoxx future dagchart

In de dagchart van de Eurostoxx future heb ik het begin van de huidige dagcyclus gemarkeerd op 10 april jl. dat is de dag dat vrijwel alle belangrijke beursindices hun dagcyclusbodem hebben gezet en een start hebben gemaakt met de huidige cyclus. Een aantal indices zijn daar inmiddels in koers onder gekomen, hetgeen betekent dat de top van deze cyclus zeer waarschijnlijk gezet is. Bovendien geeft dit zogenaamde ‘left translation’ aan, dus een top links van het midden en dat is bearish. Deze bearish ontwikkeling past in het beeld dat ook de weekcyclus in zijn laatste en dus meest bearish fase zit.

We noteren vandaag de 11e dag van de dagcyclus. Normaal gesproken zien we ongeveer halverwege de cyclus de mid cycle low. Dit uit zich in deze bearish cyclus dan in een tijdelijke opleving van de koers van twee, wellicht drie dagen. Meer detail zien we in de 420 minutenchart.

Eurostoxx 420 minutencyclus

De linker cyclusbodem is het begin van de dagcyclus. De rechter bodem is de bodem van de eerste 420 minutencyclus en dus de mid cycle low van de dagcyclus. Normaal gesproken mag de koers niet meer boven de tussenliggende top rond 2300 stijgen. Ergens tussen het huidige niveau en 2300 zou dan een nieuwe top gezet moeten worden. Nu heb ik het weleens meegemaakt dat de koers wel heel kort boven de tussenliggende top uitkomt, maar lang (lees langer dan een dag) mag dit niet gebeuren. Het scenario zoals ik dat verwacht heb ik in de chart ingetekend. Eerst nog iets omhoog, gevolgd door een top van de 420 minutencyclus en een nieuwe daling tot nieuwe lows. Als mijn visie correct is dan moet deze 420 minutencyclus dus ook bearish zijn. Een bearish cyclus bereikt meestal zijn top tussen de 3e en 8ste bar. Dat kan dus ergens vandaag tot uiterlijk op vrijdag zijn. Uiteraard heeft het geen zin er blind op te speculeren. Als mijn visie correct is en er een top in de 420 minutencyclus wordt gezet dan zal deze top zich in de lagere time frames ook vertalen in steeds meer bearish wordende cycli. Met andere woorden, we hebben tijd genoeg om een eerste dalende beweging af te wachten en dan nieuwe shorts op te bouwen op de daaropvolgende pull-back.

Markttechnische steun en weerstanden

Eurostoxx future: eerste steun 2180, 2e steun 2110, eerste weerstand 2250, tweede weerstand 2290;

Dax future: eerste steun 6450, tweede steun 6190, eerste weerstand 6575, tweede weerstand 6650;

Bund future: eerste steun 140.40, tweede steun 139.80, eerste weerstand 140.80, tweede weerstand 141.35.