Goedemorgen traders,

De veerkracht van de aandelenmarkten blijkt aardig groot. Gisterenochtend openden we hoger (na bekendmaking van de kwartaalcijfers van Apple – nu weten we zeker dat we teveel betalen voor die producten:)), maar werd die gap vrij snel gedicht en doken de koersen vanaf de opening met ruim anderhalf procent naar beneden. Het laagste niveau van de dag werd rond 12.00 uur gezet (lees nog maar even de commentaren van begin deze week, waarin ik aangaf dat de daily high of daily low heel vaak in de eerste handelsuren wordt gevormd), waarna de koersen weer langzaam maar zeker herstelden. Tegen het einde van de handelssessie werd zelfs het hoogste niveau van de dag bereikt.

Nasdaq future dagchart

De Nasdaq is inmiddels boven alle relevante weerstanden uitgebroken (zie dagchart). Dat de koers dik overbought is staat vast, maar ik weet uit eigen pijnlijke ervaringen dat markten veel langer overbought kunnen blijven dan ik een shortpositie kan volhouden. Niet dat ik nu short zit, maar jullie begrijpen de bedoeling. Bij dit soort charts, waarbij de koers loodrecht naar boven gaat moet ik vaak aan vroeger denken, tijdens mijn beginjaren als aankomend vermogensbeheerder. We zaten toen in de mega bull market van de jaren ’90 en mijn toenmalige collega, een echte permabear, zag elke dag een potentiële top en ging de markten (meestal de AEX) shorten. In mijn naïviteit ging ik daar vaak in mee, maar jullie begrijpen, die goedgelovigheid werd snel en hard afgestraft. Tegenwoordig wacht ik altijd op een trendomkeer in de 15- en 30-min chart en ga ik pas short bij een bewezen lagere top en deze methode zorgt ervoor dat ik in dit soort markten niet al te snel aan de verkeerde kant van de markt zit.

Gekke bewegingen zagen we gisteren ook in het goud. Opeens, in de late namiddag, binnen enkele uren met $60 hoger. Er zal uiteraard een fundamentele verklaring voor zijn, maar charttechnisch gezien had ik dit niet verwacht.

Goud future dagchart

De langere trend is neerwaarts en juist op dit punt zou ik een draai naar beneden verwacht hebben. Maar goed, de markt heeft altijd gelijk en als we naar de weekchart kijken, dan blijkt dat het goud nog aan het begin van een nieuwe weekcyclus zit en er dus wel degelijk volop opwaarts potentieel voorhanden is.

Goud future weekchart

Als ik zo naar de chart kijk dan zou het goud in de komende maanden wel degelijk tot $2000 en hoger kunnen oplopen. Of dit nu bearish is voor aandelen kan ik niet zeggen omdat de correlaties met de aandelenmarkten niet stabiel zijn.

Crude oil futures dagchart

Kijk ook even naar de chart van de Crude oil futures. Ik zat eerst long op basis van de nieuwe dagcyclus, dan gedraaid naar short omdat deze bodem werd gebroken. Nu zagen we gisteren ook weer zo’n gekke beweging waardoor ik de short weer heb gesloten. Beide malen met een klein verlies. Nieuwe posities ga ik nooit 100% in, die bouw ik altijd op zodat ik niet bij de eerste de beste stop vol geraakt word. Ik kijk het hier even aan, maar sta nu neutraal. De trend is nog opwaarts, dus je zou zeggen hoger. Even afwachten.

De laatste chart is van de Bund future. Hier is zeer waarschijnlijk een nieuwe dagcyclusbodem gezet en dat verklaart de flinke stijging van gisteren. Gisteren kreeg ik in de Bund enkele mooie long setups, voor het eerst sinds een week.

Bund future dagchart

Ik denk dat de kans heel groot is dat we de top in de Bund gezien hebben. Teneinde dit scenario te bekrachtigen zou de koersstijging in deze nieuwe dagcyclus dan niet veel verder mogen gaan dan rond 139. Indien de koers daar een lagere top neerzet, biedt dit kansen op een shortposities voor een rit tot 133 en lager.

Markttechnische steun en weerstanden

Eurostoxx future: eerste steun 2400, 2e steun 2300, eerste weerstand 2450, tweede weerstand 2500;

Dax future: eerste steun 6350, tweede steun 6300, eerste weerstand 6480, tweede weerstand 6460;

Bund future: eerste steun 137.90, tweede steun 137.20, eerste weerstand 138.40, tweede weerstand 139;