Goedemorgen traders,

Wat een knotsgekke dag gisteren. Eerst flink hoger meteen in de ochtend, gevolgd door een forse daling en later in de middag een ware koersexplosie. Na de snelle daling in de ochtend ging ik ervan uit dat de dagcyclusbodem nog niet gezet was, zeker toen ik naar de zwakkere Eurostoxx futures keek. Gisteren op slotbasis was het dan duidelijk dat de dagcyclusbodem wel gezet was, zie de grafiek van de Dax future.

Dax future dagbasis

We zien nu duidelijk een bullish dagcandle en opwaarts draaiende cyclusindicatoren. Een probleem dat zich altijd voordoet als je real time een visie ontwikkelt (in tegenstelling tot een visie die is gebaseerd op indicatoren die op slotbasis worden berekend) is dat de indicatoren (en feitelijk het hele koersbeeld) tussentijds heel anders er uit kunnen zien dan op slotbasis. Met andere woorden, wil je een idee hebben over het mogelijke koersverloop dan moet een indicator stabiel zijn. Dat is voor mij heel belangrijk. Stel je handelt op kwartierkoersen, dan gebruik je ook indicatoren die berekend worden op basis van dezelfde kwartierkoersen. Als de koersbar net 5 minuten oud is dan kun je niet verwachten dat de indicator stabiel is. Met andere woorden, op dat moment heb je wellicht een signaal (stel het signaal ontstaat als de RSI onder de 20 noteert), maar even later is het signaal weer weg. Het anticiperen op de uitkomst van de indicator aan het einde van het kwartier kan dus aardig ’tricky’ zijn. Het signaal wordt feitelijk pas verkregen op slotbasis van datzelfde kwartier. Echter, dat kan soms te laat zijn als de koers dan meteen een forse beweging heeft gemaakt. Real time handelen op een indicator die nog niet ‘af’ is, is dan enkel verstandig als de indicator stabiel is. Met andere woorden, als de resterende tijd van de koersbar te kort is om de indicator nog noemenswaardig te beïnvloeden of als de indicator een dermate extreme stand heeft dat de koers een nog extremere beweging moet maken om deze stand te veranderen. Het vergt wat oefening en ‘screen time’ om snel te zien of een indicator stabiel is, maar het heeft mij al vaak behoed voor te snelle conclusies die achteraf niet correct blijken.

Bund future 420 minutenchart

Laten we nog even kijken naar de Bund future, waar we de afgelopen weken per saldo enkel zijwaartse koersactie zien, maar waar daytraders haast elke dag diverse goede kansen krijgen. De chart is de 420 minutenchart. Het lijkt er sterk op dat de top van de eerste cyclus in de huidige dagcyclus (een dagcyclus bestaat normaal gesproken uit twee 420 minutencycli) bezig is met topvorming. Ik had zelf niet verwacht dat we gisteren deze top nog zouden testen, maar nu lijkt het er op dat de koers vandaag en morgen eerst een stap terug moet doen om de mid cycle low van de dagcyclus (dus de bodem van de 420 minutencyclus) te zetten. Daarna wellicht een uitbraak boven de vorige highs, maar dat zien we dan wel. In de chart heb ik diverse mogelijke ‘retracement’ niveaus gemarkeerd, waarbij 137,32 redelijk overeenkomt met de lange opwaartse MA banden.

Markttechnische steun en weerstanden

Eurostoxx future: eerste steun 2375, 2e steun 2355, eerste weerstand 2450, tweede weerstand 2500;

Dax future: eerste steun 6975, tweede steun 6850, eerste weerstand 7150, tweede weerstand 7210;

Bund future: eerste steun 137.50, tweede steun 136.50, eerste weerstand 138.50, tweede weerstand 139.