Goede morgen traders,
Het is een bekende waarneming dat gedurende een opwaartse trend de volatiliteit afneemt. Wat we echter recent meemaken is vrij bizar. De eenmaands at-the-money optie opties op de AEX bijvoorbeeld noteren een implied volatility van onder de 10%. Dat is echt bijzonder laag. In de VS zien we vergelijkbaar lage niveaus voor de VIX, die ook als angstmeter wordt gezien.
Marktpartijen verwachten een bijzonder rustige beurs. Uitgaande van de ‘reversion to the mean’ gedachte moeten we dit als een contrair signaal zien. Alleen weet niemand hoe lang de markten nog alsmaar de langverwachte correctie uitstellen. Dat betekent uiteraard dat het shorten op deze niveaus zo op het eerste oog wel interessant is, maar dat we daarmee enkel anticiperen op een top in de hoop dat we het goed hebben. Zolang de markten dus geen signalen geven, mogen wij niet short gaan en volgen we de markten middels de minst lastige weg, omhoog.
In de Dax future chart op 240 minutenbasis zien we wat ik bedoel. De koers heeft een top gezet en test nu de uitbraakzone tussen 7770 en 7800. Je zou kunnen zeggen, de top is gezet, ik ga short, maar de trend is opwaarts gericht. Dat betekent dat de kans groot is dat ergens rond dit niveau een bodem wordt gezet en de koers weer aan een opwaartse impulsbeweging begint. Of deze dan vervolgens tot een hogere top leidt weet ik niet, maar dat is ook niet belangrijk. Belangrijk is dat we als traders proberen deze mogelijke bodem zo vroeg mogelijk te pakken, waarbij we middels de kortere time frames proberen in te stappen en een goede verhouding tussen stop loss en entry kunnen vinden. Daarna wordt de positie bewaakt en bij winst getraild zodat het daarna een luxeprobleem is of de koers inderdaad boven de vorige top uitkomt.
In de Bund zagen we een nieuwe low gisteren en dat gebeurde conform de verwachting die ik afgelopen maandag uitsprak. Qua stand van de indicatoren kan hier een bodem gezet worden. De cyclus is iets aan de korte kant, maar dat hoeft geen belemmering te zijn. Ik wacht hier even af totdat de kortere time frames van trend veranderen en probeer dan op zwakte long te gaan, eerder niet. Voor nieuwe shorts lijkt mij het een beetje laat nu. Nieuwe shorts acht ik vanuit swingtrading bezien pas weer interessant rond 143-144.
Tenslotte nog even kijken naar de dagchart van Goud. We zien hier een nieuwe dagcyclusbodem, die echter valt in een langere termijn dalende en op de kortere termijn neutrale trend. Pas boven $1700 breekt de koers uit en mogen we echt hogerop kijken. Stel dat de koers nu snel onder de dagcyclusbodem daalt (dus onder $1650) dan mag op een felle daling tot ruim onder $1600 gerekend worden. Dus traders, even goed opletten welke kant de uitbraak plaats zal vinden.
Markttechnische steun en weerstanden
Eurostoxx future: eerste steun 2720, tweede steun 2680, eerste weerstand 2750, tweede weerstand -;
Dax future: eerste steun 7760, tweede steun 7640, eerste weerstand 7900, tweede weerstand 8000;
Bund future: eerste steun 141.00, tweede steun 140.00, eerste weerstand 142.50 tweede weerstand 144.00;
Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl) . Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger en columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).
Beste heer Ahrens,
Wanneer er een handelssignaal setup is, kan naar mijn ervaring ook de trigger uit ditzelfde timeframe gehaald worden. Laten we zeggen wanneer de prijs een b.v. gekozen chanelband raakt.Eerder probeerde ik de prijs door te filteren op kleinere tijdframes. Ik ben hiermee gestopt omdat het volgens mij niet echt meerwaarde biedt, natuurlijk van belang dat je je handelsregels met betrekking tot trendmatigheid goed in de gaten houdt. Het doorfilteren naar kleinere cycli is volgens mij wel van groter belang wanneer men de samenhang van de verschillende cycli meer waarde toekend in een handelssysteem dan de trendmatigheid van de prijs. Deelt u deze ervaring met mij of moet ik toch nog eens het doorfilteren toch nog eens goed bekijken?
Graag zou ik zien dat u wat commentaar geeft op de eur/usd. Ik bewonder uw werk.
vriendelijke groet, Timo de Vries
Beste Timo, de reden dat ik naar een lagere time frame kijk is dat ik daar eerder een (trend)omslag zie en daardoor het entrypunt beter wordt en de stop loss beter en strakker gezet kan worden. Stel je handelt in de 4-uurs chart. Dan moet je dus in dat time frame ook je entry plannen. Dat kan lang duren en de koers kan zomaar 100 punten hoger staan, dus ook meer risico. In de 30 minutenchart zie je echter bijvoorbeeld een eerste hogere bodem en die kun je dan traden. Meestal eerder en met een krappere stop loss.
Timo en belangstellende,
Daggrafiek EUR/USD
http://rt0.e.prorealtime.com/ProRealTimeNew/display_chartimage.phtml?name=1pe5m83s1q0oes3u06b26cqf0&type=png&purpose
240 grafiek EUR/USD
http://rt0.e.prorealtime.com/ProRealTimeNew/display_chartimage.phtml?name=x9anpgy0soxkip9jdks1zs0g0&type=png&purpose
Groet
“Marktpartijen verwachten een bijzonder rustige beurs.”
Stilte voor de storm. USA heel matige tot slechte GDP cijfers over 4e kwartaal 2012. Een FED die zijn inkoopprogramma van $85 miljard per maand niet KAN stoppen omdat anders de hele tent in elkaar stort.
Europa / Duitsland: detailhandelsverkopen november en december (de topmaanden van het jaar) naar beneden geploft tot wel 5 procent aan toe…
En dan al die figuren aan de top die suggereren dat de crisis bijna voorbij is… Dat geeft aan hoe wanhopig men in werkelijkheid is.
Kortom, weer een “Dik voor elkaar” show.
Het is nu wachten totdat de parameter “Trend down” in de computerprogramma’s wordt ingevoerd…
Beste heer Ahrens,
Al uw blogs lees ik met veel interesse en ik leer er veel van.
Maar ik mis nu al enige tijd uw vrijdagse verhaal over de diverse cycli in de AEX.
Kunt u daar ook weer eens een blog aan wijden alstublieft?
Groeten,
Jocob
Beste Jacob, ik ga daar morgen weer over schrijven.
Bedankt voor uw snelle reactie.
Ik zal mn gedachte hierover nog eens over laten gaan.
Mijn probleem bij het bepalen van een meer exacte entry op basis van een kleinere cyclus is dat ik een factor twijfel inbreng. Ik blijf dan switchen dus diverse mogelijke kleinere cycli. Het gevoel dat het entry niveau altijd beter kan gaat overheersen.
Op deze manier kom ik niet tot een efficient handelsmoment.
In reactie hierop ben ik lang bezig geweest tot een zo optimaal mogelijk onderlinge samenhang van mijn gebruikte indicatoren (afgeleide macd, dubbele stochastic en de begrenzing profit/verlies middels keltnerchannels)Wanneer een in deze samenhang een vast punt wordt gevonden voor een entry handel ik direct en liggen mijn winst/verlies targets, beide op zelfde afstand van mijn entry helemaal vast. Ik hoef mijn trade nu niet meer te volgen.
Het komt nu aan op de kwaliteit van je analyse. Bijkomend voordeel is dat je volledige aandacht kan gaan naar een nieuwe entry.
Heeft u ooit op deze manier gehandeld? Of schuilt hier toch nog de uitvoering van een beginnend trader in? (ik ben al geruime tijd bezig 5 jaar, maar voel me nog steeds een rookie)
Met vriendelijke groet,
Timo de Vries
Beste Timo, nee die heeft niets met rookie te maken. Iedereen heeft zijn eigen stijl. Als je die gevonden hebt en je kunt die CONSISTENT uitvoeren dan is dat goed zo. Ik stel ook niet dat mijn aanpak beter is. Het is MIJN aanpak en die van iemand anders kan net zo goed werken. Ik ben zelf erg risico avers, vandaar dat ik via kleinere time frames wil handelen.
Hallo Michael. Ik heb ook even op de 30 min grafiek van de AEX zitten staren. Vanaf 1300 h zie ik alleen maar stijging. Moet er eerst een topje met aansluitend (hogere) bodem gezet worden of moeten we nu (16.00h)al concluderen dat de bodem in de dagcyclus gezet is? Zelf denk ik het eerste. Wat is uw mening?
Ik denk ook het eerste. In de Dax staat er wel een 240 minutenbodem, maar voor een dagcyclusbodem heb je normaliter meer bewijs nodig.
Bedankt voor uw tijd en commentaar! Veel tradeplezier toegewenst voor alle rookies en profs!
groet Timo
Beste heer Ahrens,
Ik lees altijd uw blog in DFT met grote interesse. Ik vraag u om het volgende:
– ik heb short calls van ASML Feb. en deze zijn doorgerold van short calls Jan. Want ik had grote verlies op de short calls Jan. Heb ik deze doorgerold naar Feb. Nu is met Feb. short calls weer grote verlies, moet ik dan weer doorrolen naar short calls Maart?
– waarom stijgt de koers van ASML als een gek die ik nog nooit heb gezien?
Ben beneuwd naar uw antwoorden.
Gr. Joe
Beste Joe,
Je zult begrijpen dat ik geen adviezen geef. Ik ben van mening dat iedereen zijn eigen trades moet doen en beheren en zo nodig ook afkappen, al is het verlies. Als het mijn positie was, dan zou ik die meteen sluiten, want hoop (op lagere koersen) is een slechte raadgever.
Met vriendelijke groet, Michael