Goedemorgen traders,

Mijn vakantie zit er weer op en dus is het weer zaak om geld uit de markten te halen. In mijn laatste trading update van 26 april jl. gaf ik aan dat de koers van de  Eurostoxx future niet boven de 2300 mocht uitbreken. Zolang dat niet het geval was mochten we uitgaan van een tweede cyclushelft met het gevolg dat we uiteindelijk nieuwe lows gaan zien.

Dit scenario heeft zich tijdens mijn afwezigheid netjes bewaarheid. Laten we daarvoor de chart van de Eurostoxx future op 240 minutenbasis eens bekijken.

240 minutenchart Eurostoxx future

We zien dat de kopers een goede poging deden om de koers te doen uitbreken maar op een enkel puntje na ketste de koers op de vorige top af. Inmiddels noteren we met de monstergap van vanochtend (een reactie op de verkiezingen in Frankrijk en Griekenland) nieuwe lows.

Eurostoxx future dagchart

In de dagchart van de Eurostoxx future zien we hoe de dagcyclus netjes wordt verdeeld in twee kleinere cycli. De mid cycle low is goed te zien. Gezien de stand van de indicatoren en de telling van de cyluslengte ligt het voor de hand dat we eerdaags, zeg maar binnen twee tot drie dagen, een cyclusbodem gaan zien. Eerste steun ligt er rond 2100.

Bund future dagchart

Als gevolg van de toenemende onzekerheid over de stabiliteit van de Eurozone noteert de Duitse rente een absoluut dieptepunt, hetgeen betekent dat de Bundfuture all time highs noteert. Wel is het zo dat de koers nu fors overbought is, getuige de grote afstand van de koers ten opzichte van de lange MA banden. Dit hoeft niet te betekenen dat de een grotere correctie moeten verwachten, maar wel het niet langer opportuun is om op dit niveau nieuwe longposities in te nemen. Winsten op bestaande longs kunnen deels veilig worden gesteld. We zullen waarschijnlijk wel in de komende dagen op intraday basis scherpe bewegingen zien. De Bund is nu een sentimentsindicator geworden die direct reageert op hetgeen zich in de Eurozone (en daarbuiten) afspeelt. Overigens geldt dit natuurlijk ook voor de aandelenindices. Terwijl ik dit schrijf is de Dax future vanaf de low alweer 75 punten gestegen…

Crude oil futures dagchart

Nog even naar de chart van de Crude oil futures kijken. Hier zien we een vergelijkbaar beeld als bij de aandelenindices. De koers probeerde in de tweede cyclushelft boven de vorige top uit te breken en dat leek heel even te lukken. De volgende dag echter werd deze uitbraak meteen ongedaan gemaakt. We moeten ons dan altijd afvragen wat de markt ons wil vertellen. Als een dergelijke uitbraak valide is dan dient de koers de dag erop ook te stijgen. Het feit dat dit niet gebeurt geeft aan dat er geen echte kopers zijn. Waarschijnlijk is de eerste uitbraak dus het resultaat van enkele grotere partijen die de koers net tot boven kritieke stopniveaus wilden krijgen om daar hun eigen longs te dumpen.

Markttechnische steun en weerstanden

Eurostoxx future: eerste steun 2100, 2e steun 1980, eerste weerstand 2300, tweede weerstand 2350;

Dax future: eerste steun 6375, tweede steun 6150, eerste weerstand 6500, tweede weerstand 6800;

Bund future: eerste steun 141.80, tweede steun 141.20, eerste weerstand 142.50, tweede weerstand -.