Goede morgen traders,
Afgelopen vrijdag werden in de VS aardig beroerde arbeidsdata gepresenteerd, waarop de Europese beurzen flink onderuit gingen. Gek genoeg negeerden de beurzen in de VS deze cijfers. De koersen daar daalden iets, maar deze daling is gisteren alweer voor een aardig deel weggewerkt, terwijl wij hier met lagere koersen blijven zitten.
De divergentiekloof tussen de koersontwikkeling in de VS en op de Europese beurzen wordt daarmee steeds groter. Ik ben zelf toch bang dat beleggers in de VS het glas wel heel erg halfvol zien. Hoe langer de koersen tegen het einde van de vierjaarscyclus tegen topniveaus aanzitten, des te groter de kans op een crashachtige koersbeweging zoals in 1987. Immers, de bodem van de vierjaarscyclus moet nog komen, al ziet Royce Tostrams in zijn artikel van afgelopen week op DFT.nl deze bodem al blijkbaar achter ons liggen omdat hij concludeert dat wij in de cyclus weer in de eerste, stijgende fase zitten. Voor geïnteresseerden, zie het artikel onder de volgende link:
http://www.telegraaf.nl/dft/goeroes/roycetostrams/21452592/__Economisch_zonnetje__.html
Het moge duidelijk zijn dat ik zijn mening niet deel, met alle respect overigens, omdat ik nergens een duidelijke cyclusbodem gezien heb en de vierjaarscyclus mijns inziens tegen de top aanstaat en we de dalende fase nog moeten krijgen. De nu optredende divergentie tussen markten is dan ook een signaal dat de top er echt aan zit te komen. Wellicht zie ik het allemaal verkeerd en wordt het dit keer ‘allemaal anders’ (hoe vaak hebben we dit niet al gehoord?), maar vooralsnog lijkt het daar niet op.
Laten we even terugkeren tot de veel kortere termijn. In de dagchart van de Dax zien we volgens mij dat de recent gevormde dagcyclus vrij snel werd gebroken.
Ik heb met de groene pijl de vermeende dagcyclusbodem gemarkeerd. Het feit dat we er al zo snel onder duiken wijst erop dat de top van deze cyclus al gezet is en we dus left translation hebben, dus een snelle top. Dat is bearish. We hebben volgens mij net de eerste van vier 240 minutencycli afgemaakt, dus er zouden er dan nog drie per salde bearish cycli moeten volgen.
In de bovenstaande chart op 240 minutenbasis zien we dit in meer detail. De eerste groene pijl markeert de dagcyclusbodem, de tweede de eerste cyclusbodem op 240 minutenbasis. De koers zou nu kunnen herstellen tot ergens tussen 7775 en 7825. In deze zone wordt het interessant om dan in de lagere time frames naar omkeersignalen te kijken voor een nieuwe shorttrade, die dan tot onder 7650 leidt.
In de Bund zien we een verder gestaag oplopende koers. Het feit dat de dagcyclus qua tijd tegen het einde loopt, wordt vooralsnog genegeerd. Het toont aan hoe krachtig de koersontwikkeling is. Dan ontstaat bij mij meteen de vraag: waarom nemen beleggers genoegen met zo weinig rendement op de Duitse staatsobligaties als in aandelenland alles koek en ei is? Ik vind het een zorgelijke ontwikkeling dat de Bund zo sterk blijft, dus zorgelijk voor aandelen. Qua tijd zou de dagcyclus eigenlijk naar een nieuwe bodem moeten gaan. Bevestiging daarvan krijgen we bij een koersdaling onder de low van de afgelopen twee dagen op rond 145.85. In dat geval zijn wellicht wat korte shorts interessant, voor de rest bekijk ik de markt even vanaf de zijkant. Het feestje voor longtraders is namelijk ook al over het hoogtepunt heen en dan neemt de kans op een correctie (in tijd of in prijs) toe.
Markttechnische steun en weerstanden
Eurostoxx future: eerste steun 2500, tweede steun 2475, eerste weerstand 2700, tweede weerstand -;
Dax future: eerste steun 7580, tweede steun 7450, eerste weerstand 7800, tweede weerstand 8100;
Bund future: eerste steun 145, tweede steun 144, eerste weerstand 146.50 tweede weerstand -;
Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl) . Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger en columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).
Tot nu toe blijken geen van de vermeende shortmomenten- AEX (gisteren 9.45 h, gisteren 15.35 en vandaag 10.55 h.) het te doen. Hooguit kan een daytrader er een paar dubbeltjes op pakken. Europa wil misschien wel dalen maar de hete adem van Wallstreet weerhoudt ons ervan. Vooralsnog dus geen shortposities ingenomen.
Ad, volgens mij heb ik je vrijdag ook gewaarschuwd om op zwakte short te gaan. Die vermeende shortmomenten waar je het over hebt, zijn dat jouw eigen signalen?
Hoi Michael, Ja, eigen signalen. gisteren 9.45 h. was net na hoogste punt van de dag (tot op dat moment). Gisteren 15.35 h was neerwaartse doorbraak van kwakkelfase eerder op de dag. Vandaag 10.55 h.is neerwaartse doorbraak van kwakkelfase eerder op de dag. Er volgen wel dalingen maar ze stellen niks voor. Wat die zwakte betreft, Ik neem aan dat het de bedoeling is om ONDER de 345 short te gaan, anders was de neerwaartse uitbraak vals, toch?
Dat hoeft niet per se. Feitelijk betekent de doorbraak onder 345 dat de top van de dagcyclus gezet is, dus daar mogen we niet meer boven komen. Ideaal punt om te shorten zou zijn ergens tussen 345 en 347. Uiteraard mits de koers dan in de lagere time frames een omkeersignaal laat zien.
OK, merci Michael, dan heb ik wellicht teveel ‘Nico Bakker’ gelezen. Hij beweert dat de korte trend boven 345 weer positief wordt. En inderdaad, het laatste half jaar hebben we daar enkele staaltjes van gezien, van herstel tegen alle verwachting in.
Ad, vooral je eigen huiswerk maken. De trend zegt niets over waar we naartoe gaan, enkel in welke richting we zijn gegaan. Het is een combinatie van trend en cyclus die tot een goed scenario leidt, aangevuld met goed money management. Veel succes.
Beste Michael,
N.a.v. blog DAX future van deze dag het volgende.
Je stelt:
“We hebben volgens mij net de eerste van vier 240 minutencycli afgemaakt, dus er zouden er dan nog drie per salde bearish cycli moeten volgen”
Een dagcyclus heeft toch 2 max 3 240-min cycli?
nl. gemiddeld 20 x 4 uur = 80 uur dit maal 2 is 160 uur.
Een dag cyclus is gemidd. 20 x 8 uur is ook 160 uur.
Of zie ik het verkeerd?
Vraag 2:
In jouw grafieken zie ik:
– de koers + 4 MA’s (banden)
– Double stochastics
– RSI
– Wat is de onderste grafiek? volatiliteit? + MA hiervan?
Cor, een handelsdag in de future loopt van 08.00 tot 22.00 uur. Dat zijn 14 uur. Dus een halve dag is een bar van 7 uur oftewel 420 minuten. Dus twee cycli van 420 minuten vormen een hele dagcyclus. Ergo, vier cycli van 240 minuten vormen een dagcyclus. Feitelijk zou het 210 minuten moeten zijn, maar den klopt de onderverdeling naar volle uren niet helemaal.
Als je voor de AEX kijkt, dan klopt jouw redenatie wel, maar die telt maar afgerond 8 handelsuren (index, de future telt er ook 14).
Vraag 2: De onderste is de Quick indicator. Leg ik op de cursus uit.
Bedankt voor de uitleg.
Volgens de “good old” verbazingwekkend nauwkeurige Point & Figure grafiek heeft de AEX een lager topje neergezet op 342 en gaan wij straks naar een bodem van 334 hetgeen ook uit de cluster rond 356 – 349 kan worden afgeleid. Ter hoogte van 334 zal zich een nieuw cluster gaan vormen dat zal zijn afgerond in de beruchte mei maand dus “fasten your seatbelts”. Zelfs in Amerika beginnen ze nu te ontnuchteren. De enige sta in de weg voor een flinke koersdaling is en blijft echter de FED.
bij godmode-trader.de is een meneer die veel verdient met Elliot-wave, die het vaak correct heeft, en die zegt al heel lang dat de Dow Jones echt niet hoger zal komen als 14.880(nu 14.614 ongeveer).
Dus volgens mij zal de Dow Jones ook flink gaan dalen in mei, tesamen met heel Europa.
Maar dat is verders nergens op gebaseerd, dat lees ik her en der, bij mensen die het weten, of zouden moeten weten 🙂
http://www.godmode-trader.de/nachricht/Marc-Faber-Totaler-Kollaps-moeglich,a3065572.html
nog ’n waarschuwing gevonden…….lees maar eventueel, ik weet ook niet precies of het klopt of niet…. 🙂
Dank je, interessant stuk moet ik zeggen.
Beste Michael,
Een vraagje of goud. Ben je het er mee eens dat we in de 2e dagcyclus van de (waarschijnlijk) laatste 4e week cyclus van de 4 jaars cyclus zijn aangekomen?
Alvast bedankt
Dat zie ik niet. De huidige maandcyclus is medio vorig jaar gezet en noteert nu de 11e maand, dus ergens halverwege. Dan kunnen we m.i. niet aan het einde van de 4 jaars cyclus zitten.
Proficiat nog, met het behalen van de eerste level van de curcus CAIA 🙂
Dank je, nu nog 250 uur studeren, dan hopelijk in oktober geslaagd.
Michael, is volgens jou de maandbodem van vorig jaar ook de kwartaalbodem?
In dat geval wordt deze doorbroken als de koers onder 1530/1520 daalt = bearish. Vanuit de zeer lange jaarcyclus gezien best mogelijk, want die is nu met bar 13 bezig; maar ik vermoed dat die cyclus jou te lang is. Ik kan me met dw ook wel voorstellen dat de kwartaalcyclus nog een uitloopje krijgt (dan zouden we nu in kwartaal 19 zitten), maar dan nog zitten we in de weekgrafiek niet in de 4e maar in de 3e cyclus.
Je bedoelt de S&P? Er valt iets te zeggen dat een maandbodem is gezet in november 2012, maar die wordt niet door de andere beurzen bevestigd. Of bedoel je de maandlow? Als je naar de weekchart kijkt, dan ligt er rond 1535 steun en ik neem aan dat als we daaronder dalen, de correctie wat meer vaart gaat krijgen.
Eh nee, ik reageerde op het draadje van dw met een vraag over goud. Daar ligt rond 1520/1530 een stevige steun vanuit 2011 en 2012.
Ok, nieuwe poging dan 🙂 Ik denk niet dat de maandbodem ook de kwartaalbodem is, omdat de RSI op kwartaalbasis toen nog dik boven 50 stond en bij een bodem zou die onder 20 moeten noteren. Nu staat die daar, dus ik verwacht dat Goud nog wel wat lager kan, wellicht ergens tot $1400.
ik heb de maandbodem van goud op maand 12-2011 staan, dus daar gaan we anders, de maandbodem daarvoor op 2-2010 en daarvoor op 10-2008
de vraag is nu natuurlijk waarom neem je 5-12 als bodem en niet 12-2011?
Ik heb 5-12 gepakt omdat de indicatoren daar de lowest low neerzetten en dus goed staan voor een cyclusbodem.
zo zo, 250 uur studeren nog, tot oktober…… ’n heel karwei….
Die meneer van de Elliot wave had de top niet bij 14880 zoals ik eerder meldde, maar bij 14808 voor de Dow Jones, ben benieuwd, want daar is de Dow Jones nu aanbeland.Kijken of het uitkomt, dan zou het nu moeten gaan zakken.
Het verhaal van Rob Koenders van vandaag op telegraaf.nl/dft