Goede morgen traders,

Een hele vreemde dag gisteren. Amerikaanse indices lager, Euro lager, Bund hoger, Goud lager en Olie lager, maar onze Europese beurzen stegen vrolijk verder. Het mocht duidelijk niet omlaag. Wie gisteren intraday handelde zag dat heel duidelijk, met name rond 16.00 uur. Slechte macrocijfers in de VS, de beurzen daalden even snel en de Bund spoot omhoog. De daling werd heel snel weer goedgemaakt, terwijl de Bund gewoon verder in koers opliep. Normaal gesproken zou je vanwege de inverse correlatie verwachten dat Dax&Co. dalen, maar niets daarvan.

Deze gekke koersbewegingen en ook de alsmaar toenemende volatiliteit in de Bund future geven mijns inziens aan dat marktpartijen uitermate onzeker zijn en bij het minste of geringste posities draaien. Jullie weten inmiddels dat ik uitermate bearish ben voor de rest van dit jaar, hoewel het de komende weken per saldo nog wel redelijk stabiel tot licht hoger kan gaan. Ik wacht geduldig af totdat ik de verwachte top zie en dan bouw ik posities op. Tot die tijd richt ik mij puur op de intraday bewegingen en dat is al uitdagend genoeg. Dat de Dax intraday vaak gekke sprongen maakt, dat ben ik al gewend, maar de Bund geldt normaal gesproken als een vrij ‘nette’ markt waar je mooi technisch op kunt handelen. Echter, je ziet de laatste maanden hier ook hele forse bewegingen van enkele tientallen ticks binnen enkele uren. Ook is het lastig heel kort op de bal te spelen, dus zeg maar op de 5 minutenchart te traden omdat de Bund nu binnen enkele minuten 20 tot 30 ticks kan stijgen of dalen en deze beweging dan weer net zo snel omdraait. Stops moeten dus ruimer gezet worden omdat je anders telkens wordt uitgestopt, maar daardoor neemt het risico toe. De enige remedie is dus met minder contracten gaan handelen (of niet handelen) totdat de markt weer een ‘normaal’ koersverloop kent.

Bund future dagchart

In de dagchart heb ik de vermeende dagcyclusbodem gemarkeerd en volgend mij hebben we recentelijk de mid low ervan gezien. Het is duidelijk dat de Bund rond 142 grote problemen heeft en daar telkens de nodige verkopers tegenkomt die de koers weer drukken. Rond 143 ligt alweer de volgende weerstand zodat ik naar boven toe niet al te veel potentie zie. minutenchart

Bund future 420 minutenchart

In bovenstaande 420 minutenchart is dat nog eens wat duidelijker weergegeven. Feitelijk moet de koers boven 142 en 143 uitbreken om een nieuwe opwaartse impuls te starten en dat zie ik zo snel niet gebeuren.

Eurostoxx future dagchart

In de Eurostoxx future dagchart zien we dat er rond 2300 enige weerstand ligt, al lijkt dit zeker onoverbrugbare barrière. Het volgende niveau ligt dan rond 2400. Ik zou echter op dit moment en niveau geen nieuwe longs opzetten, omdat de kans op een beperkte terugval in koers of tijd groter lijkt dan dat de koers onverdroten verder stijgt.

Eurostoxx future 120 minutenchart

Dat zien we ook in de 120 minutenchart. De koers laat een forse opwaartse versnelling zien, maar we weten natuurlijk dat elke trend bestaat uit een impulsgedeelte en een correctiegedeelte. Met andere woorden, het zal er toch van komen dat de koers op de korte termijn weer zijwaarts of licht lager gaat. De verhouding van winst ten opzichte van risico is in elk geval op dit niveau niet dusdanig dat nieuwe posities gerechtvaardigd zijn.

 

Markttechnische steun en weerstanden

Eurostoxx future: eerste steun 2220, tweede steun 2120, eerste weerstand 2300, tweede weerstand 2350;

Dax future: eerste steun 6440, tweede steun 6100, eerste weerstand 6600, tweede weerstand 6825;

Bund future: eerste steun 140.20, tweede steun 138.50, eerste weerstand 142, tweede weerstand 143.

 

Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).