Goede morgen traders,

De zomervakantie is begonnen, de files worden korter en op de beurs valt ook alles stil. Nou, dat laatste gelukkig niet, want er is op zich beweging genoeg, maar je moet wel de juiste markten kiezen. De Bund bijvoorbeeld bevindt zich al drie weken in een trading range met ene breedte van 100 basispunten, zodat day- en swingtraders daar bijzonder weinig mee kunnen. Een uitbraak boven 162.90 zal dat beeld waarschijnlijk veranderen en tot die tijd richt ik mij op andere markten.

Dax future dagchart

Uiteraard is er daar ‘onze’ Dax die een geheel eigen koers vaart dan bijvoorbeeld de indices in de VS. Het hoofdscenario, zoals ook in de vlog van afgelopen woensdag (https://www.cyclustrader.nl/trading-vlog-marktanalyse-10-juli-2018/) besproken voorzag in een test van de weerstand rond 12600 en daar dan een omkeersignaal. We kunnen in principe beide zaken afvinken, want de 12600 werd gehaald en het omkeersignaal werd ook verkregen (daling onder de bottoming tailbar van 10 juli jl.).

Echter, de vreugde op de initiële short trade blijkt vooralsnog even van kortere duur. Er trad wel een mooie daling op de dag na de omkeerbar (feitelijk werd de short trade meteen op de opening getriggerd), maar de koerswinst was te klein om een eerste koersdoel te halen en de gehele trade veilig te stellen. Nu zien we zeer waarschijnlijk op dag negen van de lopende dagcyclus de mid cycle low van de cyclus. Dat betekent dat het goed mogelijk is dat we een nieuwe test van de zone rond 12600 krijgen en mogelijk zelfs even tijdelijk erboven. De eerste helft van de dagcyclus is regelijk bullish en een terugval van 200 punten is niet erg veel, dus vooralsnog is het wat voorbarig om heel bearish te worden, zeker niet zolang de markten in de VS zo sterk blijven.

Dax future weekchart

Het uitgangspunt van mijn hoofdscenario is nog steeds dat de lopende weekcyclus in de Dax nog niet afgerond is en we ons dus nog in de (bearish) eindfase ervan bevinden. Het alternatieve scenario is uiteraard dat de weekcyclus nu wel gezet is met ingang van de huidige dagcyclus. Als we in de weekchart de bars tellen dan zou dat betekenen dat de weekcyclusbodem op de 13e bar gezet zou zijn. Met een gemiddelde van 20 weken en een bandbreedte van 15-25 weken valt dat dus duidelijk buiten de normale parameters voor een weekcyclusbodem. Niet dat het onmogelijk is, maar het is een zeldzame uitschieter en als trader gaan we uit van gemiddelde waarden omdat we over de langere termijn (wet van de grote getallen) daar het beste bij varen.

Uitgaande van een nog af te ronden weekcyclus zou derhalve deze (thans vierde) dagcyclus van de weekcyclus en mogelijk nog een vijfde dagcyclus per saldo bearish moeten worden. Het is dus zaak even de strijd rond die 12600 aan te kijken, uiteraard mag de stop van een eventuele eerste short niet te ver daarboven liggen, want bescherming van het kapitaal is belangrijker dat het ‘gekrenkte’ ego dat de markt iets anders doet dan we verwachten.

Nasdaq future dagchart

Ik wil nog even wat aandacht besteden aan de Nasdaq index. Normaal kijk ik naar de Dow, maar persoonlijk trade ik wel regelmatig in de ‘Naz’ en wat we daar momenteel zien is toch wel bijzonder.

De dagchart lijkt alvast in de verste verte niet op die van de Dax. Hier zien we een duidelijk opwaartse trend met een sterke lopende dagcyclus tot nieuwe ‘all time highs’. De lopende cyclus telt thans dag 11. In tegenstelling tot de Dax heeft de Nasdaq zich dus na de grote correctie van begin dit jaar zeer sterk herstelt en de opwaartse trend hervat. Alle cyclusbodems in de dagchart bleken prima instappunten voor long swingposities. Op de zeer korte termijn zien we nu dat de koers toch aardig wat afstand heeft genomen ten opzichte van de korte en langere MA banden en dus lijkt mij een pas op de plaats even waarschijnlijker dan een versnelling van de opwaartse beweging. Uiteraard is dat geen vrijbrief voor traders om tegen de trend in te gaan.

Nasdaq future weekchart

In de weekchart tellen we thans de 14e week van de lopende cyclus. Na de mid cycle low van de weekcyclus is de koers er meteen in geslaagd om nieuwe highs te zetten en dat doet vermoeden dat er in deze weekcyclus mogelijk nog wat meer opwaarts potentieel voorhanden is.

Nasdaq future maandchart

Tot slot nog even een blik werpen op de maandchart. Niet dat we daar als trader veel aan hebben, maar het geeft even een perspectief. Dat er sprake is van een opwaartse trend is haast een ‘understatement’. Het leek begin dit jaar erop dat de top van deze bull marken gezet was, maar niets bleek minder waar. Er wordt na een daling van twee maanden gewoon een nieuwe maandcyclusbodem gezet en dat terwijl de indicatoren niet eens tot ‘normale’ waarden gedaald zijn (die horen bij een bodem). Uiteraard getuigt dit allemaal van bijzonder grote kracht van deze index. Het enige minpuntje dat ik op dit moment zie is dat de afstand van de koers tot de korte en lange MA banden alweer dusdanig groot is dat er sprake is van een soort gespannen situatie. Ik wil het woord ‘overbought’ hier bewust niet gebruiken want dat wordt te pas en te onpas gebruikt (meestal door traders die verkeerd zitten en de markt tegen hun short posities steeds hoger zien gaan) en het veronderstelt alsof de markt niet hoger kan gaan, hetgeen natuurlijk volledige onzin is. Maar een gespannen situatie is er wel, want vergelijk de huidige afstand van de koers ten opzichte van de MA banden eens met begin dit jaar. We krijgen dan ongeveer dezelfde waarden en we weten wat er daarna gebeurde. Met andere woorden, long posities in deze opwaartse trend zijn zeker beter dan short posities, maar hanteer altijd een goede stop en ‘don’t overstay your welcome’.

 

Volg Cyclustrader via YouTube, Twitter en e-mail updates

Cyclustrader is ook op YouTube en Twitter te volgen. Ik probeer op regelmatige basis updates te plaatsen. De doelstelling is om een actuele marktanalyse te combineren met educatieve elementen, zodat (potentiële) traders ervan kunnen leren. Met andere woorden: dit zijn geen adviezen om snel rijk te worden. Als jullie interesse hebben, schrijf je in op mijn e-mail newsletter. Je krijgt dan automatisch een e-mail als ik een nieuwe analyse heb gepost.

Markttechnische steun en weerstanden

Dax future: eerste steun 12400, tweede steun 12100, eerste weerstand 12600, tweede weerstand 12900;

Bund future (sept future): eerste steun 161.80, tweede steun 159.50, eerste weerstand 162.90, tweede weerstand 164.00;

 

Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl). Informatie over de trading cursus kunt u hier vinden: https://www.cyclustrader.nl/trading-cursus-daytrader-swingtrader/

Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft.

Meer weten?