Goede morgen traders,

Gisteren kregen we nog een vervolg van de maandag ingezette daling en dat schept altijd wat problemen voor traders. Dit is de situatie: afgelopen vrijdag ging ik short onder de breuk van de uurcyclus in de Dax future (zie column van maandag). Een leuk ritje gemaakt, dat wel, maar ik zat bij lange na niet ‘volle bak’ short omdat ik geen voorstander ben om direct vanaf een top te shorten maar altijd op zoek ben naar een pullback (dus lagere top). Ik gaf gisteren aan dat ik deze pullback op de korte termijn verwacht tot ergens rond 6630 (gapvulling).

Welnu, het herstel liet dus nog even op zich wachten, hoewel we nu wel zien dat de Dax alweer 100 punten boven de low van gisteren staat. Er ontstaat dan het dilemma dat het eigenlijk niet meer opportuun is om opnieuw short te gaan. In de meeste gevallen zie je namelijk dat de markt na een daling van 400 punten gewoon weer opveert, maar af en toe gebeurt dit niet. Er ontstaat frustratie dat je niet groter bent short gegaan en deze frustratie wordt gaandeweg de markt verder wegzakt groter dan de vreugde over de winst op de bestaande short positie. Dit is een gevaarlijke situatie waar ik in het verleden vaak de fout heb gemaakt om aan die frustratie toe te geven en nieuwe shorts in te nemen. Dit gebeurde echter vrijwel altijd op een niveau waar het potentiële rendement niet meer in overeenstemming is met het risico en dan krijg je de situatie dat de markt even opveert en de totale positie (dus inclusief de eerdere short positie die op winst stond) dik in de min komt te staan.

Gelukkig heb ik geleerd uit deze fouten. De les van vandaag is daarom: geef niet toe aan de hebzucht die ontstaat als je ziet dat je gelijk hebt gehad maar naar je eigen gevoel (achteraf gezien) onvoldoende daarvan profiteert. De markt geeft vaak een tweede kans en geduld is een belangrijke eigenschap van een trader.

Laten we in dit kader nog even naar de 420 minutenchart van de Dax future kijken.

Dax future 420 minutenchart

Het lijkt erop dat we een cyclusbodem gaan zetten en dat zou mijn scenario van een herstel van een dag of twee tot drie toch netjes uitkomen, ondanks dat we gisteren nog even lager gingen. Ik heb mijn meet waarschijnlijke scenario ingetekend. Let wel, ik ga rond 6630 niet blind short maar wil in die zone op de kortere time frames een soort van omkeerpatroon zien. Er bestaat immers altijd een kans dat de markt weer ‘gekke’ dingen doet en boven de top uitstijgt en dan wil je niet vast zitten in een short positie. Dus even wachten op een verder herstel en dan in de lagere time frames kijken of de markt gaat draaien.

Bund future dagchart

De Bund wist gisteren de voeten ook niet droog te houden en moet verder terug in koers. Ik verwacht dat de dagcyclusbodem in de komende dagen gezet wordt, ergens rond 143. Long is dus even ‘no go’.

 

Markttechnische steun en weerstanden

Eurostoxx future: eerste steun 2130, tweede steun 2100, eerste weerstand 2215, tweede weerstand 2320;

Dax future: eerste steun 6300, tweede steun 6250, eerste weerstand 6620, tweede weerstand 6800;

Bund future: eerste steun 144, tweede steun 143, eerste weerstand 145.70, tweede weerstand 146.20.

Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).