Goede morgen traders,
Laat ik het zo zeggen: ik keek gisteren met enige verbazing naar de markten. Eergisteren reageerden de Europese beurzen nogal lauwtjes op de goede Amerikaanse beursstanden. Gisterenochtend licht hogere futures in de VS en meteen een gap van een half procent hoger. Het werd een ouderwetse trenddag: een hogere opening, gevolgd door een aanhoudende stijging en een slotkoers dichtbij het hoogste niveau van de dag. Het negatieve koersbeeld van de afgelopen periode is daarmee met alle opwaartse geweld weggeblazen en de beren likken hun wonden.
Het koersbeeld van gisteren doet mij denken aan mijn tijd als naïeve trader. Ik had een visie en hield halsstarrig daaraan vast. Op dat soort dagen was het lijden van het begin tot het einde van de handelsdag en was ik helemaal knock out. Mijn toen nog veel te grote ego weerhield me om over mijn door markt foutief bewezen visie heen te stappen en verlies te nemen. Het resultaat laat zich raden: slechte trades die niet alleen verliesgevend waren, maar fors verliesgevend EN gemiste trades die winst haden opgeleverd, omdat ik volledig geobsedeerd was door die ene positie die tegen me in liep.
Ik heb gisteren mijn shortposities (opties) op de AEX voor een aardig deel opgeschoond. Met een beperkt verlies, dus de schade valt mee, en ook een beetje met een deukje in mijn ego. Maar inmiddels is die ego nog maar een klein egotje en die kan wel tegen een stootje. Als trader heb ik geleerd om nederig te zijn ten opzichte van Mr. Market, want Mr. Market heeft altijd gelijk, ook al vind ik soms van niet. Het resultaat is dat ik nu wel objectief naar de charts kan kijken en die zien er vooralsnog gewoon niet heel erg bearish uit. Het kan wellicht wel weer snel omslaan, maar dan kan ik altijd nog opnieuw posities innemen. Echter, stel dat de AEX en de overige beurzen nog een flinke stijging in petto hebben, dan kan ik eventueel opwaarts nog wat pakken en zit ik niet vast in een shorttrade die alsmaar groter wordt qua verlies. Ik weet uit ervaring en van andere traders dat dat soort trades, kleine verliestrades die eindigen als een mega verliestrade, soms maanden van positieve resultaten teniet kunnen doen.
Laten we nog even naar twee charts kijken die er interessant uitzien. Ten eerste de dagchart van de Dax. Terwijl de vierjarige cyclus toch echt qua tijd rijp is voor een daling, lijkt het koersbeeld een hele andere mening toegedaan. We zien dat de trading range tussen 8220 en 8470 aanvankelijk neerwaarts werd gebroken. De huis-tuin-en-keuken-technische analyse zegt ons dat dit nogal negatief is en wellicht de opmaat voor een grotere correctie, passend in het scenario van het einde van de vierjarige cyclus. Maar nee, de gap van 11 juli werd gevuld en daar lagen de kopers alweer op de loer om in te stappen. Tot drie keer toe werd het 8100-niveau getest en telkens veerde de koers op.
Vandaag staan we weer tegen de toppen van augustus aan en bij een doorbraak lonkt de top van mei rond 8570. Het is dan zelfs niet uitgesloten dat we een verdere stijging tot 8800 krijgen. Maar laten we daar niet op vooruit lopen, omdat ik ook weet dat de koers aan het potentiële einde van een grotere cyclus heel erg graag ‘failed breakout’ patronen laat zien. Dus uitbraken, die meteen weer worden teruggebroken. Maar het lijkt er sterk op dat we bezig zijn met de mid cycle low op weekbasis en dan zouden we inderdaad nog een nieuwe high kunnen zien. Shorts zijn dus even niet aan de orde.
Laten we ook even naar de dagchart van Goud kijken, omdat ook daar een in potentie interessante situatie dreigt te ontstaan. We zien dat de eerste afgeronde dagcyclus een hogere bodem heeft opgeleverd rond $1275, gevolgd door een nieuwe impulsbeweging tot iets boven $1425. Inmiddels zijn we bezig met de afronding van de huidige dagcyclus en qua tijd zal vrij snel de bodem gezet moeten worden. Indien dit netjes rond de stijgende MA banden gebeurt en we de lange Double Stochastics opwaarts zien krullen, dan ontstaat een nieuw koopsignaal (met stop iets onder het begin van de dagcyclus). Een nieuwe beweging tot boven $1450 is dan goed mogelijk. Alle voorwaarden voor een long setup zijn aanwezig, nu wachten op de trigger.
Markttechnische steun en weerstanden
Eurostoxx future: eerste steun 2775, tweede steun 2725, eerste weerstand 2860, tweede weerstand -;
Dax future: eerste steun 8250, tweede steun 8100, eerste weerstand 8470, tweede weerstand 8570;
Bund future: eerste steun 136.50, tweede steun 135, eerste weerstand 138.20 tweede weerstand 139.00
Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl) . Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger en columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).
OK, maar goud lijkt in de week-grafiek 2 weken geleden een top neergezet te hebben tussen de lange en de korte band in een dalende trend. De 2 bullish dag-cycli vonden plaats tijdens de correctie-fase in de week-grafiek, die voorbij lijkt te zijn. Kan dus nog wat interessanter worden.
ik zie dat je dagbodem van de dax nu op 30-8 hebt staan, de vorige stond op 20-8. Hoe kijk je terug, hebben we een korte dagcyclus gehad van 10 dagen om de halve week cyclus af te ronden of behoorde deze periode nog toe aan de dagcyclus daarvoor (start 31-7)?
Achteraf is dan het typische gedrag vd dss10 van de dow op dagbasis om een hogere cyclus (halve week)af te maken, dan toch waarheid geworden.
Wat betreft goud volg ik je helemaal op dagbasis, echter op weekbasis is een short setup ontstaan, zelf een first cross. Week is hoger in rang, dus ik vroeg me zelf af hoe jij hier tegen aan kijkt wat dit heb jij ongetwijfeld ook gezien.
Klopt, maar is tevens maandbodem geweest, kan dus nu MCL in de week zijn, maar dat zal moeten blijken.
Zie mijn reactie op Jan Humme.
Ik zie in de weekchart de knik in de korte DS en op basis daarvan moet ik concluderen dat op 30-8 dus de dagcyclusbodem gezet moet zijn.
ik denk in de maandchart geen maandbodem te zien maar een MC , in dat geval wordt het plaatje mi een stuk bearischer
Daar was ik al bang voor ja…die dagcyclusbodem ligt later..ik tel echter ook alweer bar 10 in de weekcyclus ook al redelijk bullish voor de geschetste fase, einde 4 jaarscyclus. je zou hier dan toch ook alweer left translation willen zien..lastig, lastig
Het was voor mij een week geleden al duidelijk dat de dagCB niet al rond 20 aug gezet was, maar pas meer dan week week later. En de nieuwe dagcyclus was dus niet bearish maar juist bullish.
Het is echt niet dat ik zo slim ben, maar zoals ik 4 september al schreef: kijk naar de MACD en Slow Stochastic van de S&P500 en het was zelfs voor een amateurtje als ik overduidelijk dat er een ZEER STERKE opleving ging komen. En dit gaat nog wel enkele weken door (tenzij er een black swan over vliegt) want de MACD van S&P500 heeft nog een lange weg omhoog voor de boeg eer die weer op de niveaus van 21 mei of 23 juli topt.
Er zijn nog hele volksstammen die staan te popelen om nu eindelijk eens in aandelen te gaan nu iedereen meent dat de crisis eindelijk voorbij is. Pas als de laatste muppet ingestapt is (zeg mei 2014) kunnen de beurzen echt gaan dalen. Een 4 jaars bodem komt er daardoor niet, misschien wel een 6 jaars bodem eind 2014 of begin 2015.
Voor alle duidelijkheid: met MACD bedoel ik de klassieke MACD(12,26,9)
http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=SPX
http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$dax
Ik zie nu pas(was me nooit eerder opgevallen) dat de onderste grafiek in de plaatjes van Michael ook een (soort van) MACD is, maar blijkbaar anders dan die ik bedoel.
Waar gaat goud nu heen denk je?
Onder de dagcyclusbodem vervolg dalende trend, maar nu even neutraal. Longs lijken mij minder kansrijk.
Onder dagcyclusbodem vervolg dalende trend en nieuwe lows waarschijnlijk, maar nu nog even neutraal. Longs niet erg interessant.