Goede morgen traders,
Is de correctie nu definitief begonnen of hebben we te maken met een lichte terugval? Dat is de vraag die we nu steeds vaker te horen en te lezen krijgen. Ik ben er van overtuigd dat de markt dit jaar nog een flinke correctie ondergaat, omdat de huidige bull market al vier jaar aan de gang is en ik gewoon te weinig substantie zie in de groei van de echte economie, in tegenstelling tot de groei van ‘asset prices’.
Dat betekent echter niet dat we linea recta van de top naar de bodem zullen gaan. Topvorming kost tijd, over het algemeen meer tijd dan bodemvorming. Dit komt omdat er altijd marktpartijen zijn die een terugval van de koersen als een nieuwe koopkans zien. Daarbij zien ze over het hoofd dat ze inmiddels haast de enige zijn, de grote spelers hebben reeds afscheid genomen van het spel, zodat er niet de noodzakelijke ‘follow up’ is. Maar dit proces kan even duren, soms langer en soms korter. We zien nu weer een iets grotere en langere correctie, als we die in verhouding zien tot de afgelopen weken.
In de dagchart van de Dax future zien we dat de huidige dagcyclus thans de achtste dag telt en nu al onder het begin ervan qua koers staat. Dat betekent dat de top ervan waarschijnlijk gezet is. Althans, dat zien we meestal, maar deze markt is in dat opzicht niet helemaal ‘normaal’ omdat we een zeer grote mate van opportunisme zien als gevolg van de putoptie die de Fed onder de markt heeft gelegd. Jullie horen mij daarom niet heel hardop zeggen dat dit een uitermate bearish cyclus zal worden, temeer omdat de trend nog steeds fier opwaarts is en omdat de huidige correctie nogal geordend gaat. In Japan is dat niet zo, maar hier zien we een typische correctie in een opwaartse markt: veel elkaar overlappende koersbars, die vaak van richting veranderen (hoger, lager, hoger, etc) en candles met lange schaduwen. Dus wat dat betreft zie ik op dit moment nog geen overtuigende bewijzen dat we direct naar beneden gaan. Ik zie een correctie tot ergens rond 8100, waar dan prima koopkansen liggen voor een snel herstel. Of daarbij de vorige top wordt doorbroken is nog maar de vraag, maar waar het nu om gaat is dat ik nog niet zie dat dit een markt is om vol short te gaan. Ik heb wat kleine shorts opgezet in opties op de AEX (deze markt is zwakker dan de Dax), maar niet meer dan dat. Middels de kortere charts kan ik dan snel schakelen en indien de markt dat aangeeft, long gaan voor een swing trade van enkele dagen.
In de Bund noteren we dag 16 van de huidige dagcyclus, die reeds op de derde dag de top noteerde. Ik gaf al eerder aan dat het koersdoel rond 142 ligt en de markt is goed op weg. Pas boven 144,30 zien we een afgeronde bodem. Nieuwe shorts als swing trade acht ik niet interessant genoeg, hooguit vanuit de intraday charts met kleinere stops.
Laten we tenslotte nog even kijken naar de vieruurs chart van Goud. Links van de chart zien we de dagcyclusbodem. Het herstel vanaf deze bodem (dus de eerste fase van de cyclus die meestal het meeste bullish is) ziet er rommelig uit. Geen mooi herstel dus, maar per saldo wel 80$ hoger (gemeten vanaf de bodem tot de top). We tellen vandaag de 10e dag van de dagcyclus. In de 240 min chart zien we een driehoekspatroon. Onder $1384 mogen we aannemen dat de top van de dagcyclus gezet is en we weer dalen tot richting of onder $1320. Ik zit niet long, de trend in immers dalende, maar probeer bij een goed signaal short te gaan. Daar liggen nog steeds de beste kansen volgens mij.
Markttechnische steun en weerstanden
Eurostoxx future: eerste steun 2745, tweede steun 2680, eerste weerstand 2845, tweede weerstand -;
Dax future: eerste steun 8260, tweede steun 8100, eerste weerstand 8420, tweede weerstand 8560;
Bund future: eerste steun 142.20, tweede steun 141.20, eerste weerstand 144.50 tweede weerstand 145.00;
Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl) . Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger en columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).
http://redaktion.boerse-go.de/cms/gallery/0000087873.jpg
Zoiets als in deze tekening van Rocco Gräfe misschien, tot 8074 en dan weer hoger tot 8400, om daarna terug te gaan tot 7853? 🙂
Groet, Peter
Komt in de buurt
Bedankt, Michael.
Goedemorgen Michael,
Wederom dank voor je update.
Al geruime tijd volg ik jouw methode en gebruik daar zelf een aantal onderdelen van. Mijn geslaagde trades en daarmee rendementen op goud springen er daarbij zeer opvallend uit. Toeval of niet, maar scenario’s mbt goud lijken daarmee voor mij icm de cyclusmethode extreem goed in te schatten.
Ben benieuwd of jij deze ervaringen ook hebt mbt bepaalde markten, of niet…
In mijn ogen is het meest waarschijnlijke scenario dat goud inderdaad rijp is voor een verdere daling. De huidige cycli icm de indicatoren beginnen er iig alle schijn van te krijgen.
Gr en succes!
Dirk
Hoi Michael, AEX is stevig aan het corrigeren. Kan het zijn dat we steun mogen verwachten rond het 200 MA, zeg 343? Mogen we thans spreken van een ‘bearisch cyclus’? M.a.w. ‘shortgaan nadat de MCL gezet is en nadat AEX op de 50-MA-lijn ketst’? Of is de aangewezen strategie nog steeds ‘long gaan op zwakte’? Lastig vraagje, dat laatste.
Ad, de dagcyclus is bearish, omdat de top al na 3 dagen werd gezet. De rest is echter nog steeds bullish. Ik veracht dat afgelopen vrijdag de MCL is gezet, dus even wachten waar AEX een lagere top maakt.