Goede morgen traders,
Het begint er al een beetje op te lijken dat de grote beleggers hun boeken aan het sluiten zijn. We zien relatief weinig beweging en dat zal richting kerst en oud-en-nieuw niet veel meer worden. Laten we eens de usual suspects, Dax, Bund, Goud en Crude onder de loep nemen.
Dax future dagchart
We zien in de dagchart van de Dax dat deze gevangen zit tussen twee belangrijke niveau. Rond 9880 bevindt zich belangrijke steun, rond 10050 belangrijke weerstand, afkomstig van de ‘all time high’. We tellen vandaag de 14e dag van de lopende cyclus, terwijl de Double Stochastics al duidelijk aan het dalen is. De koers echter doet dat niet, maar dat is een beeld dat we vaker zien (kijk even terug naar de vorige cyclustop, hetzelfde beeld). Het lijkt erop dat wij maandag de mid cycle low hebben gezet (dus bodem van 420 min cyclus). Een uitbraak boven 10050 is best mogelijk, gezien het feit dat de vorige en ook deze cyclus duidelijk right translation laten zien en we in deze lopende 420 min cyclus nog wat opwaartse ruimte hebben. Onder 9880 is het verstandig om longs te sluiten, omdat de dan weer richting de lange opwaartse MA banden op 9500 kunnen corrigeren.
Bund future dagcyclus
In de Bund zien we dat de lopende dagcyclus thans de 11de dag telt. Ik geloof dat gisteren de mid cycle low is gezet (dus bodem 420 min cyclus) en dat zou betekenen dat we de komende dagen nog eens richting 153 of hoger kunnen. De bevestiging daarvan krijgen we als de Bund vandaag boven 152.50 uitbreekt. Onder 152.10 ligt de weg open voor een correctie tot de lange oplopende MA banden rond 151. Long swing trades heb ik niet (meer), ik richt mij vooral op kortere trades.
Goud dagchart
In de dagchart van Goud zien we een vreemd plaatje waar ik op dit moment niet veel raad mee weet. Afgelopen maandag opende Goud fors lager toen duidelijk werd dat de Zwitsers geen goud gaan opkopen. In de loop van de dag begon de koers te stijgen en zette aan het einde van de handelsdag een enorme bullish candle neer. Het is goed mogelijk dat we afgelopen maandag tevens de low van de dagcyclus hebben gezien na 15 dagen. De trend is nog steeds dalend, maar indien we nu een eerste hogere cyclusbodem gezien hebben, dan is het goed mogelijk dat de koers in de komende weken aan een herstel begint dat weer boven $1250 uitstijgt. Ik bekijk het hele schouwspel even vanaf de zijlijn, omdat er thans weinig goed referentiepunten zijn. Soms moet je gewoon even wachten op meer duidelijkheid.
Crude oil maandchart
In het verslag van de vorige week had ik al de maandchart van Crude laten zien. De genoemde steun van $68 werd zelfs even gebroken, maar bij een dergelijk lange en belangrijke steun mogen we niet al te streng kijken naar een dollar minder of meer. Vanaf dit niveau kan een herstel starten van enige betekenis. De indicatoren staan nu op hetzelfde niveau als in 2009, dus wie weet, zijn de tijden van goedkoop tanken alweer voorbij. Ik ga hier nog niet long, maar probeer een eerste hogere bodem in een lager time frame af te wachten waar ik met een strakke stop kan instappen.
Markttechnische steun en weerstanden
Eurostoxx future: eerste steun 3200, tweede steun 3170, eerste weerstand 3280, tweede weerstand -;
Dax future: eerste steun 9880, tweede steun 9835, eerste weerstand 10050, tweede weerstand -;
Bund future: eerste steun 152.10, tweede steun 151.00, eerste weerstand 152.50 tweede weerstand 153.00;
Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl) . Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger en columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).
hopelijk sluiten we morgen op deze niveau’s (of lager) zodat er een mogelijke top staat in de week… . Of toch alleszins al een mooie negatieve candle staat als referentiepunt.
mijn excuses aan de bulls 🙂
Hoi Michael, Ik was dus long gegaan op AEX 429. Aanvankelijk stegen we wat en kon ik de stop wat optrekken naar 429,50 zodat ik in noodgevallen ongeveer quitte zou spelen. Niets bleek minder waar! Mijn broker Binck Belgie wikkelde absurd ongunstig af. Later op de middag toen AEX helemaal naar 423 zakte kregen we betreffende optiekoers pas op de borden! Volgens Binck komt het doordat men a) handelt op TOM (The Order Machine) terwijl b)de koersen welke de klant op het scherm ziet, die van Euronext zijn. Feitelijk handel je dan dus blind is mijn redenering. Er vielen wat woorden, dat snap je. Mijn vraag: hebben jij of de lezers ook dit soort ervaringen met je broker? Of hebben jullie een betere?
Hij Ad, ik werk voor CFD’s met IG (zeer tevreden) en voor opties (doe ik overigens niet veel) met Interactive Brokers. Ze zijn goedkoop en ik heb nog niet 1 keer iets meegemaakt waardoor ik van slag raak. Wellicht een keer daar kijken? gr. Michael
Bedankt voor de tip Michael. Blijf overigens benieuwd of anderen ook dit soort ervaringen hebben bij Binck.
Goeie dag Michael,
Onlangs heeft zich in de AEX/DAX een maand CB gevormd.
Dit betekent dat de kwartaalcyclus nog veel langer gaat duren dan we ons kunnen voorstellen. Immers er is m.n. in de hogere timeframe’s nog steeds sprake van R-translarion.
Ben je het met bovenstaande eens?
Mvg.
Cor
Beste Cor,
Dat zou kunnen, maar als je terugkijkt in de tijd dan zie je regelmatig dat een dergelijke cyclus ook heel snel onder de bodem kan zakken, waarmee left translation wordt verkregen. Als ik op kwartaalbasis kijk dan staan wij extreem hoog (met name VS) en de 4.5 jaars cyclus is ook al aan de lange kant. Dus als de we cyclus volgen, dan zou hierop feitelijk enkel een relatief korte, maar zeer felle reactie moeten volgen. Uiteraard eerst een signaal afwachten in de lagere time frames.
Hallo Ad,
Binck (met TOM) is vaak waardeloos in (paniek) situaties met hoge volatiliteit is mijn ervaring. Ook ik gebruik IG voor opties en CFD’s.
Heb daarnaast wel een Bink account als reserve.. je weet tenslotte maar nooit als er 1 uit knalt.
Gr Dirk
En mogen we de gang van zaken in Griekenland beschouwen als de juiste trigger voor de beschreven korte felle daling?
ik mocht je om de paar maanden s herinneren aan de vraag of je de lange grafieken nog s wil bespreken waar zit maandcyclus bijvoorbeeld? december sowieso maand voor wat reflectie. Veel commentaren gaan uit van een korte correctie nu en daarna weer door naar de hemel. Deel je dat..? op een of andere manier lijkt me dat nou net niet nl..
Hoi Paul, ik zal morgen weer de langere charts bij pakken.
Hallo,
Hoe kun je bij de besluiten de fundamentals negeren. Bunds, Spoos enz zijn fundamentele, leading indicator gedreven koersen. De mensen die de de koersen bewegen en volgens jou op 4/12 de boeken al gesloten hadden gebruiken fundamentals alleen als entries (of helemaal niet).
Ik negeer de fundamentals allerminst, want die zitten namelijk in de charts. Charts ontstaan uit koersen en koersen uit aan- en verkoopbeslissingen, die weer (deels) gebaseerd zijn op fundementele redenen, maar ook andere redenen (zoals speculatief gedrag, overreactie, trendvolgend gedrag ed.). Het is te simpel te veronderstellen dat de fundamentals alles verklaren, dat is zelfs wetenschappelijk bewezen. Dus door bestudering van de charts kies je feitelijk voor een consensus, want de koers is de resultante van ALLE beweegredenen van marktpartijen.
Ok, hoe kan een belegger dan winst maken als alles al in de koers verwerkt zit? Hoe kan een koers crashen? Correlaties worden totaal genegeerd. Onder anderen leading indicators. Jammer dat ik hier geen afbeeldingen kan plaatsen btw.
Het punt is dat niet alle informatie al in de koers verwerkt is. Hoe zou je anders een trend kunnen verklaren? Beleggers zijn mensen en hebben de eigenschap vertraagd en te sterk op informatie te reageren. Er zijn dus beleggers die snel reageren, gevolgd door anderen die daar weer op reageren etc. Beleggers zijn dus te classificeren in diverse groepen, die elk eigen motieven hebben.
Een crash is feitelijk niets anders dan een aanpassing van de situatie tot een meer normale waarde, nadat de feitelijke situatie (koers) zich extreem ver heeft verwijderd van de fundamentele waarde, wat dat dan ook moge zijn. Juist bij een crash zie je dat emoties een grote rol spelen, dus overreactie. Hierdoor zijn de pure fundamentals ook niet geschikt als enige analysebron, omdat deze geen rekening houden met behavioral finance.