Goede morgen traders,
Ik begin deze trading dag update met de Bund, die zich wederom van haar allersterkste kant laat zien. In het vorige commentaar gaf ik een analyse voor de langere termijn, waarbij centraal stond dat we bij een stijging boven 145,50 verder konden tot 147. Welnu, dit koersdoel is thans nagenoeg gehaald.
Bund future dagchart
In de dagchart zien we de doorbraak boven de 145. Goed te zien is dat we een aantal inside bars hadden op hoog niveau en dan zien we meestal dat uitbraken boven de high ervan (vooropgesteld dat de trend opwaarts is) door een nieuwe impulsgolf worden gevolgd. Zo ook hier, getuige de driedaagse stijging van bijna twee volle punten.
Thans zitten we met de lopende dagcyclus meer tegen het einde aan en zoals we weten is dat einde altijd het meest bearish deel van de cyclus. Met andere woorden, een beperkte terugval, gemarkeerd door de pijl in de chart, is best mogelijk. Shorts zijn hier enkel voor daytraders interessant, mits de kortere time frame trends op dat moment al neerwaarts gericht zijn.
Dax future dagchart
De Dax future heeft enkele dagen geleden de weerstand rond 9800 getest en deze weerstand bleek duidelijk een brug te ver te zijn. In het vorige commentaar waarschuwde ik er al voor dat ik op dit niveau geen koper voor langere posities ben, omdat we reeds eerder zagen dat de markt daar draaide. In de dagchart zien we dan ook een mislukte uitbraakpoging, waarbij op dezelfde dag een duidelijk lager slot werd neergezet. Ik ga ervan uit dat de Dax twee dagen geleden de bodem van de 420 min cyclus gezet heeft, dus de mid cycle low van de dagcyclus. Ik ga er ook vanuit dat de top van deze cyclus reeds is gezet en we dus vanaf een lager niveau (een lagere top) een correctie inzetten tot de dagcyclusbodem. Ik heb de twee scenario’s ingetekend middels de pijlen, dus hernieuwde uitbraakpoging of correctie vanaf een lagere top, waarbij het tweede scenario dus mijn voorkeur heeft.
Crude oil futures week chart
In de weekchart van Crude oil zien we een interessante situatie. Het lijkt er sterk op dat de koers op de oplopende MA banden een nieuwe weekcyclusbodem gezet heeft. Het begin van de nieuwe cyclus is bullish is dat zien we terug in het koersverloop. Boven $105 verwacht ik een versterkt opwaarts momentum en kan de koers de sterke weerstandszone tussen $110-112 opnieuw gaan testen. Swing traders zitten dus thans met longposities goed, waarbij de stop loss iets onder de cyclusbodem ligt.
Goud future weekchart
Er broeit iets in de weekchart van Goud. We zien al bijna twee maanden lang een zeer smalle trading range. De uitbraak bepaalt feitelijk de richting waarin we moeten handelen. Vanuit de cyclus zou ik zeggen, dat een opwaartse uitbraak logisch is. Immers, de weekcyclus lijkt in de bodemfase te zitten en deze correctiefase vanaf de top van de lopende cyclus is niet heel erg bearish. Het is meer een correctie in tijd. Aan de andere kant, de trend is nog steeds neerwaarts gericht en dan ligt het voor de hand van een voortzetting van die trend uit te gaan zolang het tegendeel niet wordt bewezen. Kortom, we hebben geen andere keuze dan af te wachten welke kant de koers zal gaan uitbreken.
Markttechnische steun en weerstanden
Eurostoxx future: eerste steun 3120, tweede steun 3100, eerste weerstand 3200, tweede weerstand -;
Dax future: eerste steun 9550, tweede steun 9400, eerste weerstand 9800, tweede weerstand 9850;
Bund future: eerste steun 145.00, tweede steun 144.00, eerste weerstand 146.80 tweede weerstand 147.00;
Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl) . Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger en columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).
Dank voor je update, Wederom een uitstekende analyse
Morgen Michael,
Heb je na de bewegingen van gisteren nog steeds een voorkeur voor scenario 2?
In de Dax, uiteraard.
Waarom niet? De koers is netjes tot het punt opgelopen waar ik de lijn heb getekend. Als we vandaag een omkeerdag zien, dan klopt het toch?
Was niet bekritiserend bedoeld. En inderdaad, dan klopt het precies.
None taken hoor. Maar ik zie bij jou nog enig ‘ ongeduld’, vandaar mijn reactie. gr. Michael
Typische jeugdkwaal, he?
Hi Michael,
Thanks voor je update! Man, wat kan topvorming lang duren! Uitgaande van jouw en andere cyclusmethoden kan de val naar beneden niet anders dan relatief kort en heftig worden. Wanneer zal de tijd uitwijzen, maar kijkend naar het verleden (1929-1987-2000-2008) zie ik een vergelijkbare situatie in de grafieken dus zal de reactie niet anders zijn lijkt mij. Zou de stijging van de bunds niet gewoon een voorteken zijn?
Anyway, we wachten geduldig af…
Beste Dirk, ik deel jouw analyse, wacht het ook in spanning af. Het is wel lang wachten overigens…:)
Beste Dirk en Michael,
Zelf betwijfel ik of we uberhaupt met topvorming bezig zijn. De AEX laat het wellicht spoedig weten. Immers als we 410 en hoger gaan zien is er sprake van righttranslation op de maandgrafiek en zullen we het dalingsscenario nogmaals 1 golflengte (18 mnd) moeten doorschuiven naar de toekomst. In de VS zien we overal al righttranslation, dus……
Hallo Ad,
Met righttstranslation bedoel je denk ik dat de hoogte top van deze maandcyclus in het tweede deel van de cyclus valt. Volgens mij gaat het bij righttranslation er juist om dat de eerste top laat in de cyclus valt.
Wat je nu in de verschillende indices op maandbasis ziet, is een eerste top in 2013 uiteraard gevolgd door een MCL. We zijn nu met de tweede top bezig in diezelfde cyclus en die ligt voor een aantal indices inmiddels hoger dan de eerste. Wellicht voor de aex ook… (>410)
Dit patroon zie je altijd voorafgaand aan een flinke daling. Mijn scenario: na deze tweede top een ruk naar beneden (380-374?? zone). Daar een rebound en dan de afgrond in. Alternatief… in een keer naar beneden.
De weekgrafieken geven ook een indicatie van topvorming en sturen aan op een laatste stuiptrekking. Hoe lang die stuiptrekking gaat duren en tot waar die rijkt.. geen idee, maar het verleden wijst uit dat het zeer waarschijnlijk is dat een daling van >20% op kortere termijn in het verschiet ligt. Dit is voor mij in ieder geval geen punt meer om nog long te gaan en als het moment daar is… wel vol short te gaan.
Succes!
Dag Dirk. Zo had ik het verschijnsel ‘righttranslation’ nog nooit bekeken! Het impliceert dan dat, indien er bijv. een top gemaakt is in de eerste 8 dagen, gevolgd door een MCL, dat je dan eigenlijk DEFINITIEF dient te spreken van lefttransation, zelfs al komt er verderop in de cyclus een hogere top. Ik altijd maar denken dat je juist NOOIT zeker kon zijn van lefttranslation (tenzij de cyclus reeds afgemaakt is natuurlijk). Immers, er kon altijd verderop in de cyclus alsnog een hogere top geplaatst worden. Voor de oppervlakkige lezer lijkt dit wellicht mierenneukerij, maar het kan een cruciaal verschil blijken te zijn. Zou daar al ooit onderzoek naar zijn verricht? Misschien weet Michael meer. In elk geval bedankt voor je reactie.
Goede middag allen
De Dax is vanmorgen met een gap uit zijn
tradingrange gebroken. Kan het zijn dat we
maandag 19-05 de dagcyclus bodem gezien hebben.
De exacte definitie van right- en lefttranslation weet ik niet, maar ik ga in mijn systeem uit van de eerste top van meestal twee toppen in een cyclus.
Daarbij ga ik nooit uit van zekerheden, maar waarschijnlijkheden.
Jij ook bedankt Ad en een goede handel gewenst!
Beste Ad, ik baseer mijn visie feitelijk vooral op de 4-6 jaar cyclus die altijd wordt gevolgd door een correctie van 30% of meer. Kijk eens naar de maandchart. We zijn al 5 jaar aan het stijgen zonder een noemenswaardige correctie. Dat betekent toch dat er dan niet ergens een cyclusbodem gemist kan zijn, althans zo zie ik dat. Uiteraard handel ik naar de markt, dus vooralsnog is het buying on dipt totdat de markt echt gaat kantelen. groet, Michael
Hoi John, nee ik denk dat we twee dagen geleden de mid cycle low hebben gezien. Ik kom er morgen op terug als ik de blog schrijf. groet, Michael