Goede morgen traders,
We naderen met rasse schreden het einde van 2012. Een opmerkelijk jaar vind ik zelf, omdat als je naar de koersniveaus van de diverse beurzen kijkt niet kunt zien dat de economie in een slop zit en we de ergste crisis in Europa hebben gehad sinds de invoering van de Euro. De vraag is hier natuurlijk of de beurs een betere toekomst heeft verdisconteerd (met andere woorden, de economie dient dan vanaf nu weer aan te trekken) of dat er sprake is van een loskoppeling van realiteit en beurs en dat de koersen in 2013 alsnog dat weerspiegelen waar veel mensen mee te maken hebben: een oplopende werkloosheid, dalende koopkracht, krappere winstmarges etc.
2012 laat in elk geval zien dat de beurs altijd gelijk heeft. Immers, wie op basis van de visie op de economische groei (dat wil zeggen het uitblijven ervan) begin dit jaar had aangenomen dat de beurs zou zakken en daar flink op speculeerde, die komt van een hele koude kermis thuis. Ook mijn bearish scenario is tot nu toe niet uitgekomen in de mate waarin ik dat had verwacht. In de VS zagen we wel een deel ervan uitkomen, maar de Europese indices onttrokken zich geheel en al aan die correctie. Toch ben ik nog steeds van mening dat de vierjaarscyclusbodem niet gezet is, maar dat is inmiddels bekend. Zolang echter belangrijke steunniveaus niet worden gebroken, is het zaak om naar boven te blijven kijken, waarbij uiteraard altijd gelet moet worden dat risico en rendement in een gezonde verhouding tot elkaar moeten staan.
Dax future dagchart
In de dagchart van de Dax future zien we dat de Dax helemaal geen aanstalten maakt om te dalen. We noteren de 20e dag van de dagcyclus en ik zie geen topvorming die erop wijst dat we op weg gaan naar een nieuwe dagcyclusbodem. Het zal toch niet zo zijn dat de cyclusbodem twee handelsdagen terug al gezet is? Dat zou wel een erg minimale correctie geweest zijn. Alles kan in deze markt, maar op basis van de indicatoren mag je niet stellen dat we alweer in een nieuwe cyclus zitten.
Dax future 120 minutenchart
In de 120 minutenchart zien we hoe keurig de opwaartse trend loopt. Gewoon trailen met de lange MA banden, een kind kan de was doen. Als je er natuurlijk al in zit 🙂 We zien ook dat onder 7560 topvorming wordt bevestigd. Zolang de koers boven deze steun blijft, dienen we rekening te houden met hogere toppen.
Bund future dagchart
Afgelopen donderdag gaf ik inzake de Bund aan dat de dagcyclusbodem nog niet gezet was en de koers waarschijnlijk nog tot rond 144 zou dalen. We zijn daar al in de buurt maar nog niet helemaal. Qua telling van de cycluslengte en indicatoren kan de cyclusbodem morgen al gezet worden, maar ik ga ervan uit dat de Bund toch nog een keer tot die lange MA banden daalt. Daar wacht ik dan in de lagere time frames een bodempatroon af om dan long te gaan. Dus even voor de goede orde: pas als het bodempatroon gezet is ga ik long. Er zijn helaas altijd mensen die niet goed kunnen lezen, dus een herhaling is soms gewenst 🙂
Goud future dagchart
Ik zit al wel een beetje short in het Goud. De koers is duidelijk afgeketst op de dalende MA banden en lijkt de komende dagen onder de steun rond $1685-1675 te zakken. Als dat gebeurt, dan zet ik wat shorts erbij, met een stop op $1730.
Markttechnische steun en weerstanden
Eurostoxx future: eerste steun 2620, tweede steun 2560, eerste weerstand 2645, tweede weerstand -;
Dax future: eerste steun 7560, tweede steun 7460, eerste weerstand 7650, tweede weerstand -;
Bund future: eerste steun 144.80, tweede steun 143.80, eerste weerstand 145.60 tweede weerstand 146.20;
Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger en columnist bij DFT.nl. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft. Bezoek voor dagelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).
Michael, sinds nov-2012 heb je weer de Keltnerbanden in de grafiek staan. Zijn dat de *1/*2 ATR 20’s op da MA 20 of is dat een afwijkende vorm die je vroeger gebruikte (MA gebaseerd als ik me goed herinner)?
Verder zijn de dag candles op de Fdax future bij jouw zeer anders dan die van Tradestation, loopt de dag candle bij jouw contract van 8:00 t/m 22:00?
verder long time no see, leuke vakantie gehad? 🙂
Bij voorbaat dank,
Zzzzz
Dit is gewoon de standaard Keltner Channel met 1* en 2* de ATR boven op de MA 20. Ik kijk er met een schuin oog naar als de koers er dik boven of onder zit.
De dagcandles zijn altijd gebaseerd op handelsuren, dus van 8 tot 22 uur. Immers, dit is de futureschart.
Ik ben behalve trader ook directeur/mede eigenaar van een opleidingsinstituut voor mensen die professioneel werkzaam zijn in de financiële sector (met name pensioenfondsen, banken en verzekeraars). Het dagelijks schrijven van een blog lukt dus niet altijd, vandaar dat er soms wat dagen tussen zitten. Vakantie? Helaas, nog niet 🙂
Met dank en ik ken (uiteraard! :)) je CV.
Het is vreemd dat Tradestation op basis van dezelfde tijdgegevens een andere dag candle chart FDAX D produceert. Zie bijvoorbeeld dat de open koers al 2 punten afwijkt …
Verder hoop ik dan dat ondanks de drukke werkzaamheden een fijne welverdiende vakantie toch weer gauw zijn opwachting mag maken, het is er weldra de tijd van het jqaar voor …
Michael, je zult het wschl al tig-keer gemeld hebben, maar welke zijn jouw lange MA-banden ?
gr Maarten
Inderdaad Maarten, dit kost je strafpunten 🙂
De korte banden: EMA 10 en 20
De lange banden: EMA 40 en 47
Gr. Michael
“of dat er sprake is van een loskoppeling van realiteit en beurs ”
Dat is voor mij geen vraag meer. Het is gewoon zo. En komt omdat centrale banken teveel geld in het systeem pompen. Men accepteert de gevolgen van normale marktwerking niet meer. Met geleend en/of bijgedrukt geld wil men de economie stimuleren. Gewoon een giller. Een markt die verzadigd is (en dus op vervangingsvraag draait) die is klaar, daar valt niets meer aan te stimuleren. Dat is dus je geld wegsmijten. Dan een groeimarkt (zoals 3D printing!) die heeft geen stimulans nodig, die groeit vanzelf. Daar geld in pompen, betekent een verstoring van de marktwerking. Zo’n markt raakt oververhit.
Wat betreft Amerika. Over een maand of 6, 7 is er een schuld van 17.000 miljard dollar. Daar betalen ze gemiddeld 2% rente over. Hun economische groei is eveneens 2% over een GDP van pak hem beet 16.000 miljard. Conclusie? Das Spiel ist aus!
Geen cyclustheorie dit, maar wellicht nuttig voor de achtergrond van bewegingen …
In het derde kwartaal hebben Nederlandse verzekeraars hun beleggingen verder gedraaid van aandelen naar obligaties, vooral Duitse bunds, meldt De Nederlandsche Bank (DNB) maandag.
Terwijl de opleving op de aandelen- en obligatiemarkten hun effectenportefeuille in het kwartaal met EUR9,5 miljard deed stijgen tot EUR281 miljard, verkochten de verzekeraars EUR1,4 miljard aan aandelen en beleggingsfondsen en kochten per saldo voor EUR1 miljard aan obligaties.
Ook binnen de obligatieportefeuille, die met EUR6 miljard steeg tot EUR124 miljard, vond een verschuiving plaats. Vooral obligaties van Duitse, Engelse en Spaanse banken en de Franse overheid werden van de hand gedaan. De opbrengsten zijn voornamelijk belegd in Duits overheidspapier, terwijl er ook aankopen werden gedaan van papier uitgegeven door Nederland, de Europese Unie en EFSF alsook Noord-Amerikaanse overheden, aldus DNB.
De beleggingen van verzekeraars in Duitse en Nederlandse obligaties stegen elk tot ruim EUR40 miljard, terwijl de positie op Frankrijk per eind september tot EUR15 miljard is geslonken.
Hallo Michael, Zelf denk ik niet dat de beurs een betere toekomst heeft verdisconteerd. Volgens mij is de belegger bezig zich in te dekken tegen INFLATIE. In de VS kwam Ben er openlijk voor uit dat ie weer eens in de helicopter stapte. In Europa werden en worden de geldpersen in mistige constructies, zoals ESM en EFSF gehuld. Aangezien obligaties thans niks opleveren dan een hoop risiko hou je, behalve edelmetaal, niet zo veel meer over. Nu kiest men voor AANDELEN. Interessante vraag wordt dan wanneer er iemand begint te roepen dat de keizer geen kleren aanheeft, lees ‘dat de winsten de koersen niet langer rechtvaardigen’. Een dergelijke irrationele situatie kan m.i. lang aanhouden. De Amerikanen hebben er zelfs een spreekwoord voor bedacht. Dus mijn persoonlijke scenario voor 2013 is een handhaving van de uptrend met, dat wel, een (relatief milde) correctie tegen het einde van de maandcyclus.
Prettige feestdagen.