Trading dag update 17 november 2016

Goede morgen traders,

De rook is opgetrokken, de rust is wedergekeerd. Wat resteert is een Dow is ‘all time highs’ neerzet en rentemarkten die toch aardig onder druk komen te staan.

Dax future dag chart

In de dagchart van de Dax future zien we dat de trading range vooralsnog niet is gebroken. Dat wil zeggen, gebroken aan de bovenkant. Ik verwacht zelf dat dit uiteindelijk wel zal gebeuren en dat de markten in de VS de Europese markten mee omhoog trekken. Wat we nu zien is een enorme bullish bar gevolgd door een consolidatie in tijd. Dat is op zich bullish, omdat er dus geen grote verkopers gebruikmaken van de hogere koersen om hun posities af te stoten. Dat betekent dat de druk op de bovenkant blijft bestaan. Een terugval tot 10500 is voor mij nog ruimschoots acceptabel, mits we daar een signaal krijgen uiteraard. Bedenk echter: een uitbraak is pas een uitbraak als de koers daar echt boven sluit (en dan nog resteert het gevaar van een ‘failure’). Anticiperen op een uitbraak levert mijns inziens dus niet veel op behalve een groot risico.

Dax future weekchart

In de weekchart van de Dax lijkt het zo te zijn dat we een weekcyclusbodem gezet hebben. De Double Stochastic geeft dat een beetje ‘veemd’ weer, maar dat komt omdat de koersen per saldo zijwaarts liepen en de indicator dan geen momentum meer meet en dus ook heen en weer slingert. Als we echter de telling combineren met Price Action, dan tellen we 20 weken en een duidelijke bullish omkeerbar (vorige week). Dat duit op de vorming van een weekcyclusbodem en op basis daarvan hanteer ik ook de gedachte dat een uitbraak uit de trading range (bovenkant) een kwestie van tijd is.

Bund future dagchart

Dit is een citaat uit het commentaar van vorige week: “Het koersdoel van 160.50 is inmiddels ook al gehaald en het volgende doel rond 159.50 ligt binnen handbereik. Daar zal het dan ook waarschijnlijk even ophouden, omdat we qua tijd dichtbij de dagcyclusbodem zitten.”

De Bund heeft die 159.50 netjes getest en heeft daar ook de dagcyclusbodem gezet. Een herstel ligt dus voor de hand, binnen de dalende trend. De vraag is nu: hoe sterk is het langere koersbeeld van slag geraakt door deze forse daling van de koers (dus stijging van de rente)?

Bund future 2-daagse chart

In de bovenstaande chart is de 2-daagse koers afgebeeld. Elke bar is dus samengesteld uit twee koersdagen, waardoor we feitelijk een weekcyclus zien die bestaat uit twee tot drie 2-daagse cycli. De huidige weekcyclus is mijns inziens gestart op 12 september. We zien nu de cyclusbodem van de eerste 2-daagse cyclus en dus ligt het voor de hand dat we nu dus met de mid cycle low van de huidige weekcyclus te maken hebben. De weekcyclus telt thans de negende week dus dat kan goed kloppen.

Als we naar de chart kijken dat lijkt mij een herstel van rond 50% van de voorgaande dalingsimpuls goed kunnen. 50-65% is ook goed mogelijk, zie het ingetekende kader. Rond 50% echter komen we tevens de eerdere onderkant tegen van de trading range die maandenlang intact bleef. Deze onderkant is nu zware weerstand. Een herstel tot rond 162,80 lijkt mij dus zeer wel mogelijk, maar als we daar dan een omkeersignaal krijgen zijn nieuwe shorts weer aan de orde met als koersdoel minimaal 157 tot 156, mogelijk 154.

Cyclustrader op YouTube

Cyclustrader is nu ook op YouTube te vinden. Ik probeer op regelmatige basis updates te plaatsen. De doelstelling is ook hier een actuele marktanalyse te combineren met educatieve elementen, zodat (potentiële) traders ervan kunnen leren. Met andere woorden: dit zijn geen adviezen om snel rijk te worden. Als jullie interesse hebben, zoek dan even op ‘cyclustrader’ op YouTube en abonneer je op mijn kanaal. Je krijgt dan automatisch een e-mail als ik een nieuwe analyse heb gepost.

Markttechnische steun en weerstanden

Dax future: eerste steun 10600, tweede steun 10200, eerste weerstand 10800, tweede weerstand 11500;

Bund future: eerste steun 159.50, tweede steun 158.00, eerste weerstand 160.85, tweede weerstand 161.80;

Michael Ahrens houdt zich bezig met het ontwikkelen van cursussen en seminars en schrijft blogs over trading op persoonlijke titel (www.cyclustrader.nl). Hij is daarnaast directeur en partner bij ML Finance Academy (www.mlfa.eu). De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten van Michael Ahrens geven zijn mening weer in zijn hoedanigheid als blogger. Het is mogelijk dat Michael Ahrens op het moment van schrijven posities in genoemde fondsen heeft.

Bezoek voor wekelijkse marktcommentaren www.cyclustrader.nl of volg Michael Ahrens via twitter (@cyclustrader).